1. 外熱內冷:台灣2007經濟成長率為 5.46%, 2008經濟成長率為 4.6%。可是企業盈餘成長2007 為15% ,2008為 20%。
2. 總統大選後,預期兩岸會開放。
二、 2008台股預測:從企業盈餘由 15%成長至20% 來看,以合理本益比13~16 倍區間,預估台指為8000~11000點。若以台股超漲超跌慣性來看,本益比放大為 11~18倍區間,預估台指為 7000~12200點。
2. 能源(太陽能、 LED、風力發電、燃料電池、生質能源 )。
3. 環保(廢棄物回收、可分解材料 )。
4. 美國出國成長。
5. 低價電腦。
6.LCD TV 。
7. 政府策略之行動台灣WiMax及 RFID。
8.DRAM 。
1. 水泥:台泥、亞泥、嘉泥。
2.食品:大成、統一。
3. 玻璃:台玻。
4. 奧運:寶成、美利達、巨大、百和。
5.橡膠:正新、建大、南港。
6.中概:遠百、潤泰新、潤泰全、益航、藍天、燦坤、寶島科、聯強、震旦行、大聯大、麗嬰房、南仁湖。尤其以南仁湖未來三年成長最佳。
7.金融 (推升指數的最大推手) :
選前看第一金、兆豐金、合庫。
外資看國泰金、元大金、富邦金、台企銀。
市場看中壽、證券股。
8.營建 (先瞄準第一季) :
指標為鄉林、遠雄、國建。
高獲利為華固、遠雄、長虹、皇翔、全坤興。
都市更新為台開、全坤興、華固、長虹、長鴻。
8.資產:台肥、南港、農林、士林三寶 (士紙、士電、新紡) 、達新。
一、 2008台股基本面:推估 2007年台灣經濟成長率為5.56% ,2008 年為4.39%(第一季為 5.56%、第二季為 4.1%、第三季為3.75% 、第四季為4.14%) ,上半年由下往上,下半年由下往上。
1. 從S&P角度來看:金融部份,預估 2007獲利為 -9.3%, 2008獲利為17.1% 。資訊科技部份,預估2007 獲利爲10.7%, 2008獲利為 23.7%。整體而言,2007 獲利為3.7% ,2008獲利為 13.8%。
2. 從台股來看(台灣 50+中型 100):傳產部份,預估2008 營收成長9.17% ,獲利成長8.27%。電子部份,預估 2008營收成長 26.61%,獲利成長 22.09%。金融部份,預估2008 營收成長6.16% ,獲利成長10.21%。整體而言,預估 2008營收成長 21.62%,獲利成長 16%。
3. 從台股本益比來看:至11月止,僅 13.4倍,只比 SARS期間稍高一點而已,處於相對低檔。
4. 從台股股價淨值比來看:至11月止,為 1.98倍,約略和 1998及 2000年的8000 點相當。
5. 從台股現金殖利率來看:至11月止,是 4.26%,相較美國 2.21%,亞洲新興國家的 3點多% 來說,相較之下高出許多。
1. 型態上為「微笑曲線」,第一季高檔震盪,第二、三季配合基本面榮枯,低點可能落在第三季,第四季再向上。預估第一季高點9500 ,第三季低點8000點,第四季高點 9800點。
2. 下半年會優於上半年
3. 建議上半年區間操作、機動調整,下半年第三季佈局、入冬收藏。
4. 從國際焦點來看,不分藍綠、向「錢」(金融 )開放。
5. 價值型投資(若下半年景氣向上,可配合景氣選擇成長型 )。
1. 第一季:政策面標的。
2.3~5 月:高股利行情。
A :高股利概念股,2007年獲利 10元以上者,宏達電、聯發科、大立光、力成、立錡、南電、聯詠、鴻海、鴻準、力成、裕民、創見。
B :低本益比概念股,2008年本益比 8倍以下者,彩晶、奇美電、華映、英華達、友達、華新科、勝華、神達、超豐、中石化、喬山、遠雄、裕民、中鴻、萬海、東聯、開發金。
C :高現金殖利率概念股,近三年平均前五名,中鋼5.79% 、台化5.67%、南亞 6.7%、遠傳 7.17%、台灣大6.08% 。
1. 觸控面板(含中小尺寸 ):勝華、凌巨、義隆電。 (以勝華08 年成長率最高)
2.NB( 含低價筆電):華碩、廣達、緯創、精元。
3.LCD :友達(穩健獲利 )、彩晶 (低價轉機) 、群創( 高價成長)、華映、奇美。
4.IC 設計(第二季 ):揚智、聯詠、松翰、立錡、聚積、點晶、群聯、創意、聯陽。
5. 封裝基板:南電、景碩。
6. 綠色材料:聯茂、昇貿、東聯、長興。
7.LED :晶電、億光、佰鴻、光磊。
8. 醫療生技:五鼎、東陽。
9. 補蜜月行情:柏騰、迎輝、達方、華擎、福懋科。
10. 中國收成(含奧概、越概 ):統一實、百和、成霖、康那香、三陽。
11. 總結上述十類(08年獲利比 07年高度成長 25%以上 ):南電、群創、友達、奇美電、東聯、佳世達、勝華、合勤、億光、全懋、晶電、創見、華映、景碩、緯創、閎暉、力成、創意、立錡、統一實。