2008年10月23日 星期四

股市學習的八個難關─王力群

第一難關,是明師難遇。

  注意:我們部落格談到的很多很多事情,其實都是發生在您找到合格教師之後所發生的狀況,因為我們班的同學都會上部落格(規定要上),這裡有很多文章是為他們寫的,既然已經在班級裡面了,那麼,明師難遇的問題就算初步過去了(當然,後來還有一波淘汰)。然而,對大部分讀者而言,「明師難遇」始終是一個大問題,因為明師極少,而劣師太多,在茫茫人海中,您要找到一位可以學習而且有這個機緣結交的,機率甚低。

  而且,在這麼多不合格老師充斥的社會中,絕大多數人寧願自修而不願意跟著老師學習,這樣的心態是情有可原的,可以體諒。大家不相信老師、懷疑、猜忌、審慎……這些情緒都很正常,因為外面的騙子實在太多,所以很多人「只好」靠自己。不過,話說回來,自修的成功機率也是很低(低到難以想像),所以,如果找不到明師,這本身就是一件悲劇了。

  我的建議是:如果當事人實在找不到合格的教師,乾脆就放棄股市,不要去碰投資這塊領域;因為,找不到合格的教師,極可能表示你命中與投資無緣,所以不應眷戀,應該把人生的精華歲月投注到其他領域,去做其他更多有意義的事,條條大路通羅馬,並不一定只有股市才是您安身立命的地方。



  第二難關,是沒有錢。

  錢不夠,就不能玩股票;錢不夠,學費不足,也沒辦法拜師學藝──這些都是困擾。

  其實,錢不夠的問題還好,頂多就是只能用小資金操作法,其他的問題,只要看的開,都不是問題,就算是學費,如果不是天價,也都還能克服。最嚴重的問題,是有些人根本沒有錢卻還想靠股市發財,這種心態就不可取了。

  照理講:錢不多的人,雖然無法在短時間內靠股市發財,但是只要學對方法,心態正確、慢慢累積獲利,對自己的經濟狀況不無小補。但是,根本沒有錢的人,有些人會去借,這下就糟了!

  六年前開始,一直到現在,我碰過幾個學生用好幾張信用卡,每張借個幾萬,然後湊成一筆資金進場──這樣是嚴重違反大原則的──股市操作的資金,千萬不能是借來的!一定要用自有資金操作,心理負擔才會輕。


  第三難關,是無法擺脫抄短線的錯誤成見。

  股市學習,應按部就班,主要是先學波段操作法(偏長線),然後再逐漸學到中線跟短線。當然,如果長線學得好,不想走專業路線,那麼長線就已經足夠,不必再學中線跟短線。──這個道理,本來很簡單,但是在實際授課的時候,才發現蹦出一個大難題。

  這個大難題就是:其實一般人在上課之前,腦袋裡就已經裝滿了錯誤的股市知識,而這些知識,十之八九都是屬於中線跟短線的領域!但是學習者自己卻不知道。換言之:學習者在學習的過程中,會用短線的成見去看待所有他看到的東西,於是,短線變成了短視,就糟了。

  就因為學習者腦袋裡的垃圾太多,所以,就算他學到了正確的長線操作法,也很難施展出來。為什麼?因為他腦袋裡還有一堆短中線的垃圾操作法沒有清除乾淨,那些渣滓念三不五時會出來「偷襲」,使投資人產生心魔,而無法正常操作。

  要清除投資人腦袋裡的短中線垃圾觀念,有兩種方法:一種是教他強力約束自己只能做長線,另一種是把正確的中線跟短線知識傳授給他,矯治他原來的錯誤觀念。

  不過,目前為止,使用第二種方法的人稍微多一些,成功的機率也比較高一點,因為有時候想要做短中線只是操作生涯中一個過渡時期。在此過渡時期中,當事人會有一股衝動想要去發洩搶短的慾望。當學會了正確的中線跟短線操作法,那種衝動的慾望在接觸到正確的實戰歷練之後,大概都會在兩三個月內逐漸消退,病也就慢慢好了。


  第四難關,是搞不清楚自己被困在預測法的天羅地網裡面。

  預測法的最大特徵,就是天天在哪裡問:會漲?還是會跌?──自古以來,無數的操盤手被預測法搞到精神崩潰、甚至傾家蕩產。可說是血淚斑斑。

  預測法的難度高,但卻是世俗的「大主流」思想。一般人的思考習慣,幾乎都是預測法。但是,真正好學的正確的波段操作法(偏長線,或是長線偏中線),幾乎都帶有極濃厚的機械法精神,包括巴菲特的價值投資法,骨子裡其實也是機械法的一種。

  預測法跟機械法的知識,本部落格已經談的很多了,不知道的人請再去複習。(在本部落格的搜尋欄中輸入關鍵字「預測法」、「機械法」去尋找相關文章即可。)

  第三關跟第四關雖然難過,但還是有四分之一到三分之一的同學可以過得去。有些年代,過關的同學高達二分之一,算是相當優秀的了。


  第五難關,是遲遲不敢面對『歷史行情逐日實戰』的考驗與訓練。

  『歷史行情逐日實戰』是一種相當嚴格,但卻具有極崇高價值的必修訓練課程。也就是在此訓練課程中,教師的功力才能夠展現出來,而學員的缺點才得以完全暴露、攤開在陽光下。

  也就是因為『歷史行情逐日實戰』的訓練是這麼重要,而且須要優異的合格師資,所以一般坊間流傳的投資課程觀念根本就沒有這一項!因為這一項訓練一旦展開,上課的老師跟接受訓練的學生,雙方的實力都會同時暴露出來!沒辦法掩飾。

  就是因為『歷史行情逐日實戰』會讓一個人真正的實力暴露出來,所以一般人在潛意識裡並不願意接受這樣的考驗,因為怕丟臉、怕出醜。本來自己一個人在家也可以試著做一做『歷史行情逐日實戰』,但是又怕做了以後都失敗,將會打擊自己的信心,所以很多人不願意去做。這些不願意面對現實考驗的人,最普遍的一種病態,就是到處繼續尋找秘笈,或是埋首於書堆,希望藉著苦讀各類投資書籍,能夠彌補自己空虛的心靈、或者忘掉自己是輸家的殘酷現實,換言之:就是在逃避。這就好像讀了一堆兵書,卻不敢上戰場打仗,於是繼續躲起來苦讀兵法,永遠做個紙上談兵的輸家,以滿足自己的虛榮心。



  第六難關,是韌性跟耐心不足,等不到成功的那一天。

  韌性跟耐心,這兩個有點不一樣。韌性是指坦然接受失敗,而且不論跌倒多少次以後都會爬起來。(爬起來是指繼續忠實履行自己的操作系統,而不是指亂做。)

  耐心是指願意等待。很多學習者,本身的病態多,但因為體質差,沒辦法一下子同時服用多種藥物(同時接受各種治療法),於是只好利用時間來治療一切。希望在歲月的流逝中,自己因為不斷的經驗反覆測試,而逐漸適應、成熟、成長。

  韌性跟耐心,一半來自於先天的個性,另一半來自於後天的訓練。

  我們對於韌性跟耐心的訓練方法,就是示範(教師必須以身作則)。除了長達八年的課程不間斷之外,電子報跟部落格的教育,也是希望讀者能夠在長時間的閱讀中,慢慢學到一些觀念,以及精神。──什麼精神?就是韌性跟耐心。

  有些人以泛泛的眼光對待我們為韌性跟耐心而建立起來的訓練模式(或許是感受不到吧),這是最讓人痛心的一點。如果用短線的眼光去看事情,那麼,很多有價值的事情都將視若無睹,而很多沒價值的垃圾卻變成了時髦的流行。


  第七難關,是驕傲。

  驕傲,就是傲慢。傲慢來自於「無知」與「習性」。

  新手的傲慢,是太堅持過去的那些錯誤的成見。老手的傲慢,是太倚老賣老。不過,還有一點被大家所忽略的,就是初級贏家的傲慢,而且很難收拾。

  初級贏家的傲慢,是因為他已經拿到正確的方法,而且已經開始穩定獲利一段時間。此時,他會認為他已經ok了,於是停止學習,這就是傲慢。另一種傲慢則完全相反,是在變成贏家以後就開始自己搞「創新」與「發明」。──如果你的方法是自己獨自領悟出來的,那麼,當然你可以自己繼續發明新的方法。但是,如果你的方法是老師教的,那麼,就要小心了。因為:「學習別人的方法」跟「自己發明方法」兩者之間的難度會相差好幾倍!──繼承前輩的制度,比較簡單;自己變法創新,超難。

  大家要注意的是:「傲慢」這個東西並不是每一次出現的時候都那麼明顯。絕大多數的傲慢,都是不知不覺在進行的,甚至,傲慢會偽裝成善良的德性。而且,大多數的傲慢都是從潛意識的深層裡散發出來的,如果沒有學習過專門的辨識技術,則很難看的出來。

  要克制傲慢,有兩種方法,一種是繼續不斷在股市中精進學習(但是要學對東西)。所以我才在部落格寫了這些文章,希望能夠幫大家打預防針,在正式學習之前(或已經開始正式學習了)能夠知道以前人犯過的錯誤,以期許自己不要再犯。如此,則可以消瀰很多傲慢的心態。很多人之所以傲慢,是因為他不知道做股票是怎麼一回事,現在我在部落格藉著這些文章把做股票這件事攤開一部份,如果有看不懂的地方,就應該收拾起自己原先傲慢的姿態,承認股市是一門大學問,同時承認自己原先太自大了,以致於把股市瞧扁了。

  克服傲慢的另一種方法,比較廣義,就是全面性的修身養性,不要忽略陽光照不到的陰暗角落。修行的道行愈深,心胸會愈開闊,傲慢會相對減少,或者變小。

  心胸如果無法拓展,則視野也無法拓展;視野若無法拓展,則見地就會淺薄;見地若是淺薄,則智慧必定阻塞。智慧若不增長,則永遠達不到資深贏家的境界。達不到資深贏家的境界,而智慧又遲遲不開展,就算硬守住初級贏家的地盤不使自己打落凡塵,也會在精神上承擔很多的痛苦跟煩惱。──這一點,已經摸到初級贏家境界的同學們千萬要多注意。


  第八難關,是空虛感與失落感。

  這一點,不只是初級贏家會發生,而是所有的操作者都會發生這種空虛感與失落感。──每一個人、每一個階段、每一個層次,都會有這種空虛感與失落感。有時候是以變形的方式發生,當事人不容易察覺。

  原因是:當事人太專注於股市了,以致於忽略了人生其他的領域。

  股市再怎麼豐富有趣、再怎麼神奇奧妙,畢竟它是個力量超級強大的巨物,跟它接觸久了,一定會感到疲倦(因為它太強了),此時,一方面還沒有穩定獲利,另一方面家庭跟事業的問題又卡在那裡不上不下的,於是,空虛感與失落感就會誕生。

  解決之道無他,還是要靠修行。拓展自己的心胸、增進自己的智慧、提升自己的見識,如此才能夠豐富自己的精神生活,驅除空虛感與失落感。

  很多人在股市中尋找到了自己的第二春,以為這就是他下半生安身立命之所在。──這關觀念沒有大錯,但是還不完整。市場再怎麼偉大,也只是人生的一部份而已,而不是人生的全部。有些贏家確實是在股市中悟道的,但是悟道以後,股市就不再是他人生的全部。也只有當你領悟到「股市不是人生的全部」的時候,才有資格從初級贏家進步到資深贏家(拿到進入資深贏家境界的門票)。

  對於還沒有到達初級贏家的人,這種空虛感與失落感主要還是靠學習來填補:一、學習老師傳授的知識系統;二、學習投資經典書籍的精華部份;三、學習正確的股市心態。──當然,如果在這過程中已經出現了其他的人生難題,那麼,就要提早面對全面性的人生修行。這樣會比較累一點,不過也沒辦法,並不是所有的學習者在上課期間都能夠專心一致、完全沒有外界的干擾。大多數的人都身兼家庭與事業(有的人甚至年紀還輕,卻提早出現健康方面的困擾),所以干擾一定會有的,此時更要注意自己的身心平衡,凡事多想開一點、不要太苛責自己、也不要太急躁,把省下來的精力用在智慧的探求,這樣有助於消除空虛寂寞,以及減輕自己的無力感。


  以上八個難關,提供給各位。希望同學要多了解,放在心裡。

  文章的最後,我要提醒大家:有很多人都是因為「害怕失敗」或是「已經在別的領域裡失敗了」,所以才來股市追尋失落已久的勝利感覺。他們幻想股市是致富的天堂,卻不肯付出相對的努力。──股市勝利,沒有捷徑,就是:『不斷地精進學習』。如果能夠不間斷地學習(當然,前提是要學對方法,而不是亂學),那麼,很多毛病都會逐漸克服、消失。很多挫折終將成為過去。

  學無止境,唯勤是岸。還有:『誠意』。勤學加上誠心,就對了。

  如果各位將來離開了股市,也請記得:人生就是不斷的學習跟修行。──能夠記得這個,也就不枉費你與股市結的這段因緣了。
 
(轉載) 原作者 :王力群  Randy Wang. 台灣.台北  2008-10-15, Taipei  禮拜一 am 6:12 起筆
2008-10-16

2008年10月20日 星期一

移動平均線 & 扣抵值

1. 5日均線與10日均線:辨別強勢

2. 25日均線:決定順勢加碼或逆轉先機

3. 50日均線:多空停損或最佳買賣臨界點,

突破或跌破會形成上送或下測200均線之來回整理

4. 50日均線與200日均線來回整理後:

50日均線跌破200日均線──走出大空頭格局

50日均線穿越200日均線──走出大多頭格局

5. 均線在K之上,壓力

均線在K之下,支撐

6. 為確認各標示的均線值之支撐及壓力效果,

宜向前追溯扣抵值

7. 移動平均線的三大主軸:

  a. 明的扣抵值

   b. 暗的扣抵值

   c. 區域扣抵值

 

扣抵值的運用

 

1.多頭上漲時,跌破5日扣抵值,賣出股票1/3

2.多頭上漲時,跌破5日扣抵值與10日扣抵值,股票全賣出。

3.  空頭下跌時,站上5日扣抵值,把股票買回,跌破5日扣抵值,馬上停損。

4.  空頭下跌時,站上5日扣抵值與10日扣抵值,一定要買回股票。

5.  操作短線時,收盤時(最後一盤)站上5日扣抵值,當天一定要先買股票,次日賣出獲利機率高。

6.  收盤時(最後一盤)跌破5日扣抵值,當天一定要先賣股票,有下跌差價再行買回。

2008年9月21日 星期日

職業高手的四勿短線戰法

所有戰法只是一種概率,失敗完全可能,止損絕對必要。

2要配合當時的環境,綜合考慮,才能達到更好效果。

3不要因為你看到了失敗的反例,就覺得這方法不管用了。堅持!


(一):多頭吞噬氣壯山河
多頭吞噬與空頭吞噬
多頭吞噬與空頭吞噬是股票與期貨實戰中兩種可供操作的重要k線技術形態。比較而言,對後市的研判準確性較高,可操作性較強。嚴格地說,多頭吞噬應該在階段性的多頭行情中(一般以短中期均線多頭排列為準),而空頭吞噬應該在階段性的空頭行情中(一般以短中期均線空頭排列為準)。

多頭吞噬是指股價(或期價)均線多頭排列時,股價(或期價)經過一天或數天的回頭,某一天股價(或期價)仍以新低價或接近調整過程中的最低價開盤,而後低開高走,收盤價收復前一日甚至前幾日的最高價,將其包容在當天的中大陽線之內。多頭吞噬告訴我們,當天的開盤價已經可能是股價(或期價)本輪調整的最低點,一到這個價位就會迅速為多方托起,意味著調整已經結束。而空頭吞噬是指股價(或期價)均線空頭排列時,股價(或期價)經過一天或數天的反彈,某一天股價(或期價)仍以新高價或接近反彈過程中的最高價開盤,而後高開低走,收盤價收復前一日甚至前幾日的最低價,將其包容在當天的中大陰線之內。空頭吞噬告訴我們,當天的開盤價已經可能是股票本輪反彈的最高點,一到這個價位就會迅速為空方打壓,意味著反彈已經結束。

多頭吞噬與空頭吞噬的介入時機一般可在出現信號的當天即可操作,當出現其雛形就要列入重點關注對象。

多頭吞噬的失敗圖形為股價(或期價)再次跌破當日最低點,但如果數日仍不能再創新高也可能使其多頭力量喪失;

空頭吞噬的失敗圖形為股價(或期價)再次沖破當日最高點,但如果數日仍不能再創新低也可能使其多頭力量喪失。

(二):掄錘策馬不勝不戰
股市中的錘形k線常有"一錘子錘到底"的說法,也就是說錘形k線的出現常包含有見底的含義。

在討論錘形線的技術含義與要點把握之前,我們把與錘形線市場含義相近的幾種k線介紹一下。錘形線、紡錘線、十字星(包括長影線十字星)都具有相同的市場含義,這幾種k線形態如出現在一段行情的相對低位,見底的可能較大,相反,這幾種k線形態如出現在一段行情的相對高位,則見頂的可能性較大。錘形線主要是由於其形態像錘子而得名,其k線實體部分象錘頭,而影線部分象錘柄。錘形線在一段行情的較低位置出現,不論影線朝上還是朝下,其市場含義與名稱都一致,若出現在一段行情的較高位置,其市場含義都是見頂的信號,但影線朝上的我們習慣上把他叫做流星,而影線朝下的我們習慣上把它叫做吊頸線。而紡錘線、十字星(包括長影線十字星)不論是在高位還是低位的形態與叫法並無區別,但十字星如果在低位,如下影線更長,則其見底效果更好,反之,如在高位,如上影線更長,則見頂可能更大

(三):東山再起長陽破天
一個人經歷失敗後東山再起,往往會取得更加輝煌的成績。因為吸取了失敗的教訓,不會再犯類似的錯誤,同時積蓄了新的力量,做好了充分的準備,一旦東山再起,將會一舉定乾坤。股價與期價的運行與人也有相通之處。大盤或個股在強勁上漲後進入漫長的調整過程中,散戶多頭大多已對股價失去信心。等到主力多頭經過充分的洗盤並吸納到足夠多的籌碼,在耐不住折磨的散戶朋友忍痛離去後,主力突然發力上攻,在k線圖上出現一陽吞多陰的走勢,真可謂一陽定乾坤。其勢不可檔,讓出局的朋友還沒有醒過神來,就會出現持續拉昇的逼空行情。

東山再起長陽破天一般出現在月k線圖或周k線圖上。如果出現在月k線圖上,並且周k線圖也有類似形態相照應,同時日k線運行在標準的上行通道中,其形態的可靠性較高,可操作性極強。

(四):多空勝負線裡乾坤
注意,我們這裡所說的5天線、5月線,年線(通常是250天線),半年線(通常採用120天線),都是說的移動平均線,而不是k線戰法裡說的周k線、月k線,年k線圖。移動平均線分析法是美國投資專家格蘭維爾創造的。其實質是統計過去一段市場的持倉平均成本。如某股票當前的5天均線是10元,10天均線是9.8元,說的就是前5天買進該股的市場平均成本是10元,前10天買進該股的平均成本是9.8元。而如果股票當前價格是10.2元,就說明最近5天及10天買進該股的人平均是盈利的
均線一般分為短期、中期、長期均線。短期均線常用的有5(一周)、10、20(一月)天均線,中期的主要有30、40天均線,長期的主要有季線(60天)、半年線(120天)、年線(250天),有的投資者根據自己的研究還設置了另外的不同時間周期的均線系統。

  總的來說,長期均線系統比較穩定,出錯率較低,但由於反映遲鈍,常常等到信號出現時,行情已經走了很長一段時間,所以獲利空間小。因為這時候多數人都看好該股了,而主力是不會讓多數人都獲利的。而短期均線反映敏捷,獲利空間較大,但往往錯誤資訊較多,也就是假信號較多,操作成功率較低,導致止損的現象常有發生。

  不同的個股及期貨合約有適合自身情況的不同的均線系統,相同的個股或合約在不同的環境與條件下也有不同的適合自己的均線系統。我們可以根據歷史上的情況調試其合適的時間周期的均線,以其獲得最大的利潤並把虧損限制在最小的範圍內。目前的行情軟體都有調整均線系統參數的功能,普通投資者都可以自己不斷調試。


5天線是短線操作最重要的一條均線。價格站上5天線做多或平空,跌落5天線做空或平多。

依據5天線做單是短線獲利最快的操作方式,是操作強勢股或主力合約的較好辦法。

要注意的:一是一定要等到5天線的趨勢明朗,也就是說或往上走,或往下走,5天線橫走或方向不明時無法操作;二是介入點最好是在靠近5天線位置,以利跌破5天線(多單)時止損時損失不會太大。

5天線方向不明及橫盤走勢時不要貿然介入做多或做空。等待5天線的趨勢明朗的缺陷是要失去趨勢最初及最末的一段利潤。但平倉也可以不必等待5天線的轉向而在價格急速變動,脫離5天線太遠時部分平倉。這樣可以鎖定部分利潤。

在股票市場,大盤及板塊熱點火爆,人氣高漲時可以大膽追漲沿5天線上行的個股,但熱點開始冷卻大盤走弱時要迅速出局,以免強弱個股快速轉換甚至跌停造成重大損失。

2008年8月10日 星期日

主力買進方式探祕

admin | 31 三月, 2007, 11:50 | 股市奇航 | (488 Reads)
當加權或股價自階段性高位壓回至前期低點附近時,巨大的跌幅往往會使
投資者禁足,而此時卻恰恰是主力借勢開始逐步收集籌碼之時。投資者尤其應
注意一些底部區域出現明顯放量,而股價並沒有多少昇幅的個股,如近期的仕
奇實業、山鷹紙業,東方創業等。這往往表明在此價位有增資看好,並已加大
了收集籌碼力度。從該類個股的平均成本而言,再度 大幅下跌的空間已相對較
小,一旦市場轉暖,主力往往會迅速脫離低位成本區域。
主力買進方式多種多樣,筆者根據實際操盤經驗歸納出以下三種:

1.低位長期橫盤吸籌:股價在低位築底走勢,消磨投資者的信心和忍受
力,使其對未來走勢失去信心,大量將手中籌碼拋出,主力如數吸納。

2.大型箱體震蕩吸納:將股價拉昇至一定高位後,往往採取進貨價位調整
,用部分獲利籌碼將股價迅速打壓至某一區域止跌,再採取空頭回補籌碼的方法攤
低平均持股成本,通過反復震蕩來洗盤吸籌。

3.橫盤加碼吸籌:將股價打壓至某一區域後,採取橫盤加碼買進的方式獲
得初始進貨價位,然後再次將股價強行打壓至新低後,迅速小幅拉昇上一個台階,
之後仍然採取橫盤加碼買進的方法,逐級攤低平均持股成本。

如何識別空頭陷阱


空頭陷阱主要出現在兩個階段,以主力是否買進為分界線可以劃分為兩類空頭陷阱。一類是買進前期的空頭陷阱,這時的空頭陷阱是以打壓買進為目的,通常下跌幅度大,下跌持續時間長。另一類是主力買進後屬於洗籌性質的空頭陷阱。這類空頭陷阱是為了清洗浮籌,抬高散戶成本,減輕拉抬股價壓力為目的。由於此時主力已經大致完成買進過程,通常不願讓其它資金有低位吸納的機會,所以,這一時期的空頭陷阱往往下跌速率快,走勢形態非常不利,但持續時間卻比較短。
無論是哪種類型的空頭陷阱,它都會伴隨著底部的同時出現,而且空頭陷阱製造出來的底部,最低限度也是一處階段性底部。投資者如果能準確識別空頭陷阱,並在空頭陷阱中積極做多,逢低買入。其結果,往往是獲利不菲。
在空頭陷阱中掘金的前提是必須巧妙識別空頭陷阱的真偽,投資者可以從以下幾個方面掌握空頭陷阱的識別技巧。
一、空頭陷阱在K線走勢上的特徵往往是連續幾根長陰線暴跌,貫穿各種強支撐位,有時甚至伴隨向下跳空缺口,引發市場中恐慌情緒的連鎖反應,從而使主力順利完成買進和洗盤的目的。
二、從大盤的政策面和個股基本面分析是否有做空因素,如果,這些方面沒有特別的做空動能,而股價卻持續性暴跌,這時比較容易形成空頭陷阱。
三、在成交量上的特徵是隨著股價的持續性下跌,量能始終處於不規則萎縮中,有時盤面上甚至會出現無量空跌或無量暴跌現像,這時往往會構成空頭陷阱。
四、從形態分析上,空頭陷阱常常會故意引發技術形態的破位,讓投資者誤認為後勢下跌空間巨大,而紛紛拋出手中持股,從而使主力可以在低位承接大量的廉價股票。
五、空頭陷阱會導致技術指標上出現嚴重的背離特徵,但如果僅僅依據其中一兩種指標的背離現像,仍然容易被主力欺騙,所以要觀察多個指標是否在同一時期中在月線、周線、日線上同時發生背離。因為,無論主力如何掩飾或騙線,多種指標的多重周期的同步背離現像都會直接揭示出主力的真實意圖。

漲跌與量


為什麼投資者既盼量能放出,又害怕成交量的急劇增加而導致大市的運行趨勢(短期趨勢)出現逆轉?我們又該如何應對呢?
大多數情況下,無量上漲是假漲,因為上漲與下跌不同,前者需要量能的堆砌才能構築上行的"台階",而後者甚至可以在無量的情況下做"自由落體運動"。但在股價已經上漲到一定程度並稍事休息後繼續上漲時,則不需要成交量倍增的配合,否則有主力借對作"做秀"以誘多出貨之嫌。因此,不管是大盤還是個股,在成交量穩步放大的情況下揚昇了一段時間後,一旦突然出現急劇放量的現像,我們就應當保持高度的警惕,而在成交量放大的同時如果加權或股價的漲幅甚小,則隨後壓回的可能性就相當大了。
與無量上漲相反,無量下跌往往是真跌(因突發利空導致的主力傾倒式出貨是一種例外),因為下跌需要的是勢能而不是動能,而勢能是不需要量的累積的。倘若大盤在經過一段時間的持續盤跌之後突然放出很大的成交量,反倒說明市場恐慌盤已經湧出,並且有等量的承買進ㄉ接過了拋出的籌碼,隨後所展開的,將是對恐慌性下跌的一種報復性反彈。
對個股而言,其漲跌停板上的量能變化在操作上又有所不同。成交量的明顯放大反而有可能是對原有趨勢的一種反動,如在漲停板上成交量驟然放大,說明股價雖然漲停,但出貨單甚重,短期內慣性上衝的能力將大打折扣;小量封停則說明市場持籌心態穩定,有倉者大都不願輕易拋出所持籌碼,後勢仍將上揚,直至放出大量為止;跌停板上若成交量很小,而壓在"賣一"上的封盤量卻很大,說明極少有人願意在當前價位進場接貨,後勢仍將以下跌為主;而成交量突增,股價時不時地打開跌停板,則意味著有大資金接貨或主力通過對作以吸引投資者的"眼球",隨後的反彈行情應可期待。但需要注意的是,即使是巨量且尚未鎖住停板,還得看之前股價是否已經下跌了一段時間或一定空間,若處於跌勢初期,則有可能是主力通過施放"換主力"的煙幕彈以吸引投資者,以達到順利出局的目的,投資者切不可上當受騙。

一篇不錯的操作心法

admin | 22 三月, 2007, 18:12 | 股市奇航 | (395 Reads)
一篇不錯的操作心法提供給大家
三法者又稱三招
買三法,賣三法
買賣只三招
多頭三買
量縮買,指標低檔買,靠近支撐買
空頭三賣
大量賣,指標高檔賣,靠近壓力賣
量縮,小買
量縮,指標低檔,中買
量縮,指標低檔,靠近支撐,大買
大量,小賣
大量,指標高檔,中賣
大量,指標高檔,靠近壓力,大賣
多頭只買賣不卷
空頭只卷補不買
盤整低買高賣
均線糾結是盤整
均線同向辨多空
低量環境
將買賣三法用於個股替換會比大盤妥當
出量就空
無量就跑
個股輪動
口袋飽飽
盤跌盤漲剛好相反
選擇權買家
以小搏大,風險最大(而非業內強調的風險有限)
選擇權賣家
以大搏小,風險最小(業內強調獲利有限,卻不說風險最小)
月利率至少10%焉能說少
量價四判
高檔低量,追價力道不足,蘊釀回檔
低檔低量,追殺力道不足,蘊釀反彈
高檔大量,主力出貨,蘊釀回檔
低檔大量,主力進貨,蘊釀反彈
要寫技術分析可以寫一堆
但寫的一堆跟賺錢是兩回事
學的再多臨敵對陣,卻越簡單越好
再多精良武器,人也只有兩支手
熟悉自己常用武器的性能,比什麼都會更重要
價,量,位階是行情研判的三要素
必勝三法就是將之做概括
股市就是投機
機者,天時地利人合
時機不對,億萬家財燃於一瞬間,有上天下地之能亦比凡夫不如
以預測行情來做股票操作
就算對了九十九次,光一次錯誤就會叫人傾家蕩產
徒勞心力而無功
因此如何把隨機,用可控制的規律行為來規範,就成了長期獲利的種要關鍵
因為靠的不是運氣,而是正面的行為累積
對於一個長期操作者來說
在股市中獲利,不過就是
加碼.減碼.停利.停損.4種行為的最佳排列組合
在順勢時獲得最大利潤,而在反轉時,減少虧損
當然還有一個就是休息
以預測行情來做股票操作就算對了九十九次,光一次錯誤就會叫人傾家蕩產徒勞心力而無功因此如何把隨機,用可控制的規律行為來規範,就成了長期獲利的種要關鍵因為靠的不是運氣,而是正面的行為累積****
盤整盤買黑不買紅,追漲必套牢
主力敲大單,另一頭就嘎掉
推升靠追價,
力道不夠反向摜
短線散單討不到便宜
所以盤整勿跟大單
買黑賣紅是上策
做多賺不到錢就是盤勢偏空
做空賺不到錢就是盤勢偏多
多空難賺是盤整
這招叫直覺操盤法
許多先進不懂技術分析,一樣照賺
直覺操盤法的先決條件
是資金操作與試單
股市致勝之道:要貪且懼!
獲利的持股,要像貪狼般緊咬不放
虧損的持股,要像見鬼般敢快落跑
以技術面談
不破軌道,緊抱不放
跌破軌道,拉上就跑
至於軌道如何劃
如何判斷跌破的級數
軌道的級次
都影響貪與懼的程度

台指期操作法

admin | 24 十二月, 2006, 14:42 | 期權分說 | (320 Reads)

台指期

依 15 分 10 & 50 做加碼停利依據,需配合MACD設10,50 0軸分野,參考趨勢復移線
依 30 分 10 & 50 做多空買賣依據,需配合MACD設10,50 0軸分野,參考趨勢復移線

4000 依15分預設趨勢復移線設20
4000 依30分預設趨勢復移線設20

依日線5均線扣抵價-20點作停損(前5根K線收盤價)

選擇權看15分進出

拆解台股投資陷阱---天王級金主的操作手法精華

賈文中拆解台股投資陷阱

天王級金主的操作手法精華

賈文中,今年60歲,為台灣股市碩果僅存的天王級金主,是少數歷經多次股災猶能安然脫身的市場老手.財富雖多,但是賈文中衣著平常,不戴手錶,沒用手機,出門搭計程車,全看不出是一位擁有數十億身家的巨富.
一九七五年,賈文中為了幫姊夫調頭寸而走進元大証券,這才開始學習買賣股票;以四萬元起家,累積至今天驚人的財力,成為天王級金主,必然有獨到的投資心法.
以下是價文中對市場陷阱的分析與破解,以及投資獲利的操作手法精華.

股友社老師:賭多空漲跌

投資人加入股友社跟著老師進進出出,賺五次卻抵不上賠一次.市場對這些老師也幾乎沒有制裁機制可言;稍有良心的,休息一陣子再捲土重來;臉皮厚的,根本無動於衷,會員繼續收,明牌繼續報而面不改色.這是台灣股市最神奇的一部份.
舉例說,有一位老師在矽統五十元時叫進,跌到二十元仍不改口;後來矽統反彈到三十元,散戶便高喊老師英明,這就是台灣的投資人.部分老師語不驚人死不休,散戶又最愛聽辛辣刺激的言論,跟著這些老師瞎起鬨;說穿了,這不是分析股票,而是在賭場押寶、賭多空、賭漲跌,只要押對一邊,便可功成名就.

知名分析師:不懂 "見好就收"

天下沒有一個永遠準的分析師;索羅斯在大準之後,在俄羅斯一役輸得一蹋糊塗;華爾街多頭總司令柯恩女士這些年也是一路摃龜;所羅門美邦的半導體首席分析師喬瑟夫,也是在IC股價最高點才改口看好產業景氣,信徒們同樣是套在最高點.
由此可發展出一套原則,即當一位分析師準了半年之後,如果還堅持原先的看法,那麼就可以將其觀點視為反指標;同樣地,如果一位分析師 "突槌" 了半年仍不改其志,則可考慮當作為正指標.身為知名分析師,最難作到的就是 "見好就收"。
當準半年之後,還要硬拗下去,通常都得不到善終,反過來說,如果一路看錯,那麼 "錯到底就對了" ,堅持到最後總會對一次的.
所以投資人聽分析師解盤也要追蹤其過去的記錄,其維持現有的看法有多久了?準確度有多高?是否到了該轉折的時刻了?

第四台老師:報明牌當天開始賣

第四台老師的操作模式是,選定個股後,讓VIP會員先買,再來是一般會員進場,最後才在電視上向不收費的大眾報明牌.由於鎖定的都是小型股,報牌前一天一定拉漲停,報牌當天VIP先賣一半,再漲則清倉,如果還漲,便放空.不過這套手法只適合在盤檔階段操作,若遇到如今年第一季大反彈行情,個別股票不須主力介入也能漲,此時就不用這套手法了.
一般散戶可針對這手法與第四台老師對作;報明牌當天開始放空,再漲再放,最多三天必然回檔.不過老師們也知道伎倆被識破了,所以近來改挑一些不能放空的股票.不過原則不變,基本上,漲三支停板可以大膽空,跌三支停板則可以大膽買進.

外資法人:高檔大買、低檔大賣

外資不是神,外資也是人;尤其最近,只見外資在高檔大買,在低檔大賣,怎麼死的都不知道.因此逢高檔看到外資連續大買超時,便是最佳放空點;幾檔個股的頭部都看到外資大買的痕跡,如台積電、聯電等.因為外資必須緊追指數不放,所以股價愈漲,外資愈得追占權數重的股票.
一旦看到高檔出現外資瘋狂買進,但是股價卻僅有小漲,甚至漲不動的現象,那麼非頭部亦不遠矣.至於低檔見外資大量殺出,而股價僅是小跌甚而不跌,亦多為買點訊號,此非底部亦不遠矣.

投信法人:低檔殺給自己人買,高檔拉給自己人賣

股市陷阱多,部分投信與主力、媒體、金主、公司派掛勾,甚至外資也不例外,人單勢孤的散戶在這場遊戲中要怎麼贏?
依經驗,量能會說話,投信或外資在低檔大量殺出是要給自己人買,在高檔大量拉升則是拉給自己人賣,這種陷阱散戶只有自己才避得開.但是在了解外資、投信的手法之後,可以逆勢過來賺投信及外資的錢.

作手:第一次喊出的目標價可信度有八成

作手十有九敗,因為跟知名分析師一樣,不懂見好就收,常常孤軍深入.兵法有云,窮寇莫追,股票最後一段要留給別人賺;可是台灣的作手分析師騙散戶騙慣了,竟然連自己都相信自己編出來的謊話.
作手第一次報明牌,喊出十二元買進會漲到二十元;等到股價漲到十五元,下一次就往上加碼,喊出目標價二五元;等股價到了二十元,胃口也愈來愈大,目標價則調高到四十元.
根據多年的經驗,作手第一次喊出來價位一定會來,至於後面加上去的部分,則要看大環境及市場的氣氛而定.若要跟著主力、相信主力,拿捏的原則在於只聽作手第一次喊出的目標價位,基本上有八成的可信度.

底部:大膽進場,買給他跌

通常股市底部絕不是靠利多,而是靠不斷的利空衝擊成形的,不論個別股還是大盤都是如此.比方友達光電二五.九元的底部,是在訂單大量流失重挫之後,又連續遭逢重大利空,股價不跌反漲;此時正如前述,非底部亦不遠矣!這個時侯不必怕,大膽進場,買給他跌.不過這說來容易,真要進場卻是天人交戰.
大勢不明之際,要少量持股;因為錢是膽,有錢才能當英雄,如果七早八早就資金耗竭,就算行情壓得準也沒用.融資大量斷頭亦是底部徵兆之一;此外主力或公司頻出狀況,融資每天一百億、一百五十億元地殺,但是股也不跌了;甚至融資追繳令一出,即是初期的底部訊號.但是此刻還不要太衝動,只是要特別留心真正止跌的跡象.
再者,權威媒體的分析師往往是底部或頭部的製造者;當行情走到極致時,權威分析師往往會在媒體上堅持原先的看法,其市場影響力會使跌勢或漲勢加速進行,底部或頭部便因而產生.不過也有例外,正如前頭提過,一旦權威分析師在關鍵點出現轉折的看法時,投資人的操作心態要跟著轉變.

未上市股:洗脫 "壁紙大王" 前恥

過去所投資的未上市股多數已成為壁紙,還被今周刊封為 "壁紙大王".由於一再在未上市市場吃彆,甚至一度懷疑: "我賈某人真的如此笨?為何老是翻船?" 經過檢討,總算找出癥結:原來朋友太多、人脈太廣,所以有許多投資的機會;而每次都是跟著財團、創投一起投資最熱門的產業,也都有過賺大錢的機會.
但是在未上市市場裡,要投資最熱門的產業都是買在最高價,如果高檔來不及出手,股價一反轉下來,成交量便立刻萎縮,想賣也賣不掉;於是財團也好、創投也好,大家綁在一起、套在一起.過去的二哥大、生技、固網等股票,差不多都是同樣的命運.
  經過分析發現,過去因為跟著有經驗、有專業背景的大財團走,太依賴別人,放棄自己的原則及判斷,才會在高價進去;也不懂得在高價獲利出場,以致淪落到成為壁紙大王的結局.不過也有過幾樁成功的投資經驗,所以也表示賈某人不是那麼笨.
  以投資未上市市場十年時間的寶貴經驗得知,切忌投資最熱門的產品.投資前,用盡各種方法蒐集公司及產業的相關資訊,對行業的本質要有深入的了解;甚至透過友人安排,與公司經營者進行多次面對面洽談,親自觀察老闆道德標準是否夠格,老闆對行業的認識程度;若能與公司第二線的專業經理人訪談,則更能了解公司的真實運作狀況.
   進入實際投資階段,初次的資金不能太大,寧願投資已成功的產業,價格稍高一點也無妨;這比研發成果未明,但股價較低的公司要來的妥當.
  最近成功的經驗是相中遊戲橘子,起初不但自己跑遍台北市的便利商店看其鋪貨及銷售狀況,還請太太開車到板橋作 "市調",並盡可能地詢問年輕人對遊戲產業及熱門商品天堂的看法,再與經營者進行深入訪談.經此努力,投資回報率十分可觀,一雪 "壁紙大王" 的前恥.
  不建議一般人投資未上市股,因為有太多的限制及門檻障礙;既然如此,索性投資冷門股.當股價低、不值錢的時侯,公司籌不到大量的資金,老闆不會過度揮霍公司資源;此時如果能有專業人士願意投資,那麼股價翻身的機會便相當大.同時也因為資金得之不易,經營者願意接受專業人士的建議及監督.

長期投資: "忍" 到不再下跌, "等" 到法人認養

  台灣電子股的股本膨脹過速,以致全面中鋼化;因之長線選股,一定要挑輕薄短小、有成長性的公司,股價及資本額都不能太大;這類股票在跌勢看不出其可貴之處,一旦漲勢來臨,將會有極佳的表現.通常股本二十億元,甚至十億元以下的公司,股本具較大成長空間,業績也有成長性;當然產業要有前途,同時自有資本率也要符合同業的水準.
  跌勢時,小型股因為股本小,流動性欠佳,所以可能跌得比較中大型股更重;但是只要是好公司,便可採取守株待兔的方式買起來等;忍到不再下跌,等到投信法人認養.國內法人為了拚績效,一定會找些小型股來認養;而法人間的心態是,股價愈漲愈要搶;投資人只要掌握此一原則,便可搶先一步,等著坐法人的轎子.
  此外,長期投資不能只以當年度的EPS為準;今年業績好,明年可能就沒有成長性.想想看,如果長期獲利展望良好,股價卻相對委曲,大老闆為何不自己買回來?基本面如有太多好消息,股價卻紋風不動,就先試著了解大老闆的想法了.

  要想在股市賺大錢,要先學會被套牢,當股價進入合理價位時,要用套牢的心理去買股票;我最怕一買就漲,這會干擾到原來的操作規劃,常常買不到足夠的數量及適合的價位.
  投資台股要有時機(timing)的觀念.台股長線買點以第三季為佳,較佳賣點則在第一季末第二季初.年底、年初之際,大家都想賺錢,包括上市公司老闆、業內、券商等都是同樣的心態,因此會開始找有題材的股票來分析,所以第一季的消息面通常都是正面居多.相關研究單位也都在劃大餅、編財測;譬如老闆會先預估EPS達五元,到了投信則加碼看到七元,等到外資的報告出爐,已經看到九元了.這種現象可喻之為 "作夢的時侯" 到了.

操作時機:第三季買進,第二季初賣出

  在大家一窩蜂認養下,股價愈漲愈高,可是醜媳婦終有見公婆的時侯,於是先知先覺者會在四月初首季營收出爐前後先殺股票;此時電視台的分析師仍然在喊大好,外資也不例外.根據觀察,外資上看的股票高點要打個八折,向下看的低點也得打八折,中間差不多就是股價的波動區間了.
  第二季末、第三季初的六、七、八月份多是股市的靜止期,此階段操作金額務必要降低,通常我會將持股降至一成左右.此時以短打為主,有賺就跑,與QFII、Nasdaq對作;看到QFII大買、Nasdaq大漲,第二天就等著放空或賣股,反之亦然.
  當大波段行情來臨時,要放膽大手筆押下去.台灣歷經亞洲金融風暴、地雷股、大地震及政黨輪替,股價仍然很有彈性,所以低檔時不要怕,但是要用心選股,挑有題材、財務狀況好的股票.
  尤其題材愈多、前景愈好的股票,媒體最喜歡介紹,股性也較活潑.可是作股票也不能逆勢,一旦市場不能投資時,心態上就要改為投資應對.

 

盤口的一些特殊現象

admin | 24 十二月, 2006, 02:04 | 股市奇航 | (232 Reads)

一、做收盤
1.收盤前瞬間拉高------在全日收盤前5分鐘突然出現一筆大買單加幾角甚至1元,幾元把股價拉至很高位.
[目的]:由於莊家(或主力)資金實力有限,為節約資金而能使股價收盤收在較高位或突破具有強阻力的關鍵價位,尾盤"突然襲擊",瞬間拉高.假設某股10元,莊家欲使其收在10.8元,若上午就拉昇至10.8元,就要在10.8接下大量賣盤,需要的資金必然很大,而尾盤偷襲由於大多數人未反應過來,反應過來也收盤了,無法賣出,莊家因此達到目的.
2.收盤前瞬間下殺------在全日收盤前5分鐘突然出現一筆大賣單跌幅很大之價位殺出,把股價殺至很低.
[目的]:
A.使日K形成大陰線,或十字星,或陰線等較"難看"的圖形使持股者恐懼而達到洗籌的目的.
B.使第二日能夠開高並大漲而擠身昇幅榜,吸引投資者的注意.
C.操盤手把股票低價位賣給自己,或關係人.

二、做開盤
1.瞬間大幅開高-------開盤時以漲停或很大昇幅開高,瞬間又回跌.
[目的]:
A.突破了關鍵價位,莊不想由於紅盤而引起他人跟盤,故做成陰線.也有洗籌的效果.
B.吸籌的一種方式.
C.試盤動作,試上方壓力是否沉重.
2.瞬間大幅開低-------開盤時以跌停或很大跌幅開低.
[目的]:
A.出貨.
B.為了收出大陽使圖形好看.
C.操盤手把籌碼低價賣給自己或關係人.

三、盤中瞬間大幅拉高或下殺
類似與前者,主要為做出長上、下影線.
1.瞬間大幅拉高-------盤中以漲停或很大昇幅一筆拉高,瞬間又回跌.
[目的]:試盤動作,試上方壓力是否沉重.
2.瞬間大幅下殺-------盤中以跌停或很大跌幅一筆打低,瞬間又回昇.
[目的]:
A.試盤動作,試下方接盤的支撐力及市場注意度.
B.操盤手把籌碼低價賣給自己或關係人.

中短線進出絕密心法

admin | 24 十二月, 2006, 03:06 | 股市奇航 | (878 Reads)
一〉中短線買進安全要素

中線安全進出要素:
1、大勢中線大空間向上走勢的配合,如無完美圖形、九成把握,嚴禁逆勢操作,否則必遭重創!
2、量能充足,必須持續放量。
3、莊家控籌較多,曾放量或正在放量,並且有一定的控盤度。表現在K線圖上有持續控盤特征如:規律性走勢及受控跡象等,最好是有強力承接,溫和有度的控盤動作。
4、股群板塊共同走強,最好是熱點。這是安全和暴利的重要條件。
5、底部堅實,且日、周線圖表系統如均線,KDJ均呈現多頭共振狀態。
6、該股所在的板塊不能處於熱炒后的整體退潮向空甚至領跌大盤的狀況。

短線安全進出要素:
1、大盤短線走勢較大向上空間或單日力度的配合,這是重要保證,對於選股能力一般(成功率低於70%)的投資者尤其關鍵!對於能力較強的,如無八成以上把握嚴禁逆勢操作,否則必遭重創!
2、量能充足,必須持續放量。
3、股群板塊整體走強,最好是熱點,這對於短線安全和暴利來說至關重要!
4、有良好的中線基礎或極端的高速連續暴跌(暴跌行情的抄底只是少數人的拿手菜,〉中極度精確的頂尖抄底技術,如無較高技術不要輕試,風險很大!)
5、短線昇幅不大,乖離較小。
6、該股所在板塊不能處於熱炒后的整體退潮向空甚至領跌大盤的狀況。

〈二〉賣出的技巧
30日均線較遲鈍,走平或擊穿再賣出,顯然必須是買進后獲利豐厚才能行得通的,很多時候等到這個信號發生,已經虧損很慘重了。對於賣點,除此之外還有兩類可靠的,出貨的依據重點放在趨勢的逆轉:
1、凡股價以同樣的特征長時間運行或持續了很大的漲幅,是有強大力量在其中維持的結果,一旦打破這種格局,極可能是多空力量對比發生重大變化,應視為趨勢逆轉,立即賣出。凡形態破位,股價沿某一均線運行了很久或很大漲幅之后向下破位,均在此列。
2、大勢見頂,個股若無強有力依據,也視為見頂。加上這兩條,完善了許多。但很多時候,30日均線緩緩走平向上,K線圖看起來也量能充足,底部堅實,但漲幅卻很有限,為游擊短莊或對倒拉高出貨陷阱。以上三類賣出方法均太遲鈍,無實戰價值。如果無法解決,風險未能有效控制。在技術上涉及控盤度(我突破性的〈K線圖精微、控盤度及真偽透視〉理論,配合成交量可解決七成,將在以后披露)、區分出貨和洗盤、如何正確面對走勢動蕩等問題(請大家思考),這顯然需要更精微細膩的技巧......

<三>操作頻繁的短線客

許多短線炒手其實技術不錯,但實際收益卻並不理想甚至虧損,他們往往覺得以他們的技術,敗得莫名其妙,往往將之歸之於運氣的惡劣。不是說技術不錯嗎?怎麼會不賺大錢呢?這類短線客操作非常頻繁,而在技術和管理控制上卻未達上乘,操作的成功率是有限的,通常看起來很厲害,實際上成功率不到70%。他們之所以能夠頻繁操作實際上是做了大量的斬倉。我們來看看幾組資料:按以前0.75%的單邊手續費計算,買賣一回共需手續費約1.5%。千萬別小看這1.5%!如果買進后漲了3%那麼你只賺了1.5%,如果跌了3%,你就慘了。乖乖,虧了4.5%呢!試想,五次下來就是20%多呢!幾下就能吸干你的血!就算是原價賣出也虧損1.5%,幾次累積下來也不少。10萬下跌50%是5萬,而5萬變回10萬卻要賺100%!虧損如此容易而賺錢何其難也!大量的斬倉也反映出技術及管理上的漏洞,反映出選股時存在較大疏漏,導致持股心態不穩,說到底,所選股票並沒有足夠的把握和信心,在這樣的情況下也埋頭操作,未戰已埋下敗果!每輪行情都只有區區幾個月,而在頻頻的操作和斬倉中,時間悄然而逝,到最后行情已過,接下來的只有蕭殺。這就是多數短線客的敗因。

事情很明顯了,在高成本下生存,關鍵在於提高操作成功率和操作質量,只有這樣才能將收益滾大。每個勤於研究技術的老手其實都有三五種勝算很高(勝算在80%以上)的技術,其實根本沒必要頻頻操作(有的根本是操作成癮,自控不力)。假設這幾種技術,每種一年有三次機會,每次能獲純利3%,十次下來,獲利就已經很豐厚了。

買賣股票神奇招數(好東西,試試就知道了)


第一招:均線成交量參數系統:目前大多數人都用5.10.30幾條均線,所以它就變的沒什麼用了,經過實踐本人一直沿用如下均線:
1、日.周.30分鐘.60分鐘用5.13.34.60.90.120這幾條均線;
2、5分鐘用48.96.120幾條均線;(當幾條均線在低位粘合,一放量且OBV明顯上昇為買入點)
3、成交量用5.13作為參數;
4、尋中期大底還要用至20.40.60。
其中本人最看重的是60和90日均線,因為這兩條均線是行情開始與結束的轉折點。當股價長期下跌,形成空頭排列,A:一旦某一日股價放量向上穿越60或90日均線,證明一輪行情拉開序幕,幾乎所所有的股票都是這樣(但此時不要輕易跟進,最好等它上沖回落,再次落在60日線上方,量縮到很小,再跟進不遲)。所以一開始,要關注那些率先啟動的,它們往往是熱門板塊或行情的急先鋒;B:60日(90)日均線下方的5日與13日的抬高的3次黃金交叉,底部確立,本人謂之"尋底寶".
特別注意"均線選股": 當股價經過較長時間上昇后,出現回落,在90日均線止跌,緩緩向上運行(小陰小陽),,某一日創出近期新高,即為最佳買入點。注意持倉成本:1.前期頭部的持倉籌碼不能大幅減少;2.在90日均線下方還有不少籌碼。以日線OBV上昇為最好!

第二招:突破單峰密集:當股價長期下跌,在低位形成低位單峰密集(此時不易跟進,假突破很多),某日放量突破超過10%,可以跟進,此法要訣,在大盤每天都有很多漲停板的股票時,且具有連續性的時候適用,不太適合目前的指數漲個股跌的怪現象時期。從單峰密集起算有30%的漲幅,先獲利了解,待回檔重獲支撐可再次跟進。
即構築平台后,先向下破位,再向上拉起,確保要突破前平台,則昇勢確立。

第三招:圓頂變圓底線:當股價放量突破,強勢回檔, 5日與13日均線從高位死亡交叉再次向上黃金交叉(以不粘和為最強勢),過前頭部的(有放量和不放量兩種,以不放量為更佳)。
切記,這種圖形一定要離60或90日均線不遠。

第四招:低位平台(成功率100%)當股價由長期下跌, 在60日均線與90日均線上方,中間或下方構築小平台(震幅越小越好),多條均線粘和,一時向上突破,即時跟進;即是在構築了低位平台后,先向下洗盤(注意平台區的籌碼不能大幅減少),然后再向上啟動(下跌時,成交稀疏,以跌幅小於15%為好.

第五招:高位平台:當股價經過一輪漲勢后, 成交萎縮,主力在高位構築小箱底或小平台蓄勢,此時多條均線不經意地悄悄粘和,當然34.60.90日均線一定要是多頭排列,(時間跨度最好超過2個月,換手率最好是超過100%)。
應用此法需注意幾點,需要在高位形成很明顯的密集峰,從密集峰超過30%的漲幅一定要了解,因為此時已是高位,以防範風險為上。

第六招:V形反轉:股價形成低位或高位密集峰,莊家向下洗盤, 后向上穿越密集峰,一旦突破,第一目標位是原密集峰的30%左右。


第七招:中線線(成功率95%)此法乃本人心血之作,每年只要在大底后,尋找一.倆只騎上增加一倍如囊中取物,很簡單,取5.13.34日均線,成交量取5.13為參數,MACD取原始參數,SAR停損線取4為參數,要精確復權才行,RSI取5.13為參數。當股價在低位形成密集峰,漲勢確立后,上方不能有太多套牢盤,日線的RSI與K線疊加圖,未達到超買,周線亦然。周線的5周與13周均線向上黃金交叉, MACD黃金交叉,成交量5周與13周黃金交叉,SAR第一次泛紅,注意一定要在同一周(週五為基準),當日線未超買的情況小我,可在週一擇機介入,必有厚報,大盤好的時候回立即拉昇,大盤不好的時候可能回調整1-3周,只要第二周收盤價(陰線)仍高於第一周的收盤價,則必成功。
另外,打開K線圖,一定要股價離90日均線不能太遠,請大家自己去觀察。

第八招:神超買超賣線(成功率100%)此又是一個本人的心血之作, 是做超短線和尋短中期頂部的法寶,運用日(周)K線與RSI疊加,當RSI與日K線在股價經過一輪昇勢后,10日RSI到達80以上,並且與日K線相交,必是頂部無疑(超強勢股的RSI會一直上昇,始終在K線的上方,對它無效);此法實例很多,請你們自己去研究,千萬記住,一定要將屏幕放至最大,才有效;反之,10日RSI到20以下,且與日K線(收中陰,巨陰更好)相交,必是底部無疑,待次日可果斷跟進搏短差,但不能戀戰,此乃做反彈,這種圖形大多是莊家出貨但未出完的,所以有利潤就跑,大盤好的時候,會有20-30的利潤,
操作此方法要記住幾點:1.與高位出貨密集峰要有20-30的空間;2.一定要收長陰;3.股價與5日成本均線的距離越大越好。

第九招:神奇目標位測算(成功率95%) 學會此招,猶如睜著眼睛做股票,因為你買了股票,如不知道目標位,莊家一震倉,你肯定會被震出,而且現在莊家震倉的幅度都很大,所以它是炒股人的。在這個當中,我發現了兩個神奇的數字(長莊股除外)一是30%,二是80%,一般來說,莊家做反彈,拉離成本價都是超出主力成本區的30%,而莊家的成本怎麼看,一般來說是底位密集峰的峰尖或巨量長陰的價格.
當然也有的是一飚而就的,不過那不好把握,穩妥點好;穿越了30%,站穩了,調完中期目標位就是底部成本區的80%或100%,本人一般看80%,但此方法對持續走強的莊股無效;此方法有不少是意會的東西,較難掌握。

第十招:套牢莊股當股價構築了長期平台或小箱體后,股價隨大市回落,跌幅較深,運行在90與60日均線之下的時候,成交低迷,似是無莊,注意,將K線圖縮小,發現日線OBV直線上昇或在高位橫向震蕩,當大市略微回暖,它將率先展開自救行情,注意與" 底位平台"或" 均線系統"配合使用效果更好.

第十一招:天上飛(最新研究成果--寶典)一些股票為什麼漲得很高,而它的股價還是不理會大盤,騰騰地往上跑呢,當大盤下跌的時候,它因為控盤的原因,下跌得的不多,在前期是慢牛上昇,后期將加速上揚,從不套人,發現此類莊股,比成天跑來跑去要好得多了,此類股票的特性主要是莊家持有大量的籌碼,不做也得做.

經驗賣點

以下並非理論,也不是什麼法則和規律。最多是一些經驗。每一條都似乎可以同時找到範例和反例。

一、3、5、8:大盤啟動漲勢或漲勢中間,個股大漲后8-10天先出,大盤跌勢啟動或多空不明,個 股啟動後3-5天先出;
二、10%:啟動后第二天上沖漲板,板上量大先出;
三、1個漲挺板后,2-4個交易日再次大漲,但不能封停先出;
四、利多公開或荐者如潮,大幅高開先出;
五、分時線尖頭向下分時均線撐不住時先出;
六、代量長上影(或代量巨陰)(無論是否洗盤)成定局先出;
七、開盤不做準備就直接沖擊前高點或盤區或前巨量大陰棒時先出;
八、突然放量啟動,收盤價連續拔高后放出本波多頭行情天量,無論陰陽先出;
九、龍頭明確而不是自己的持股可參與龍頭而先出;
十、慢騰騰的爬坡突然加速放出長陽(甚至盤中沖到漲停價)先出;
十一、買入后馬上后悔先出;
十二、90%以上的人看多大盤先出;

堅守鐵的紀律

股市如同戰場。每一位涉足股市的投資者都想在股市搏殺中獲取勝利。可事實上取勝的只是少數投資者,大多數人都是失敗者。這些少數取勝者,除了具有獨到的投資眼光、準確的判斷力等素質外,更重要的一點就是能恪守鐵的紀律。我們可以這麼說:恪守鐵的紀律是股市獲利取勝的法寶。

造成大多數人股市失利的原因,主要是與人性的弱點和不良習氣,如貪婪、浮躁、猶豫不決、鼠目寸光、眼高手低等等有關。為了克制這些人性的弱點和不良習氣,人們制定了買賣戒律。即所謂恪守鐵的紀律就是要遵守這些買賣規則,而實際上是與人類自身作戰,戰勝人類自己。 "戰勝自己"就是恪守鐵的紀律的內涵。


人性弱點和不良習氣在股市中的具體表現有以下一些。

1."追漲殺跌"。漲的時候不願買,跌的時候也不願買,而是在漲了一段時間后才買進,跌了一段時間后才賣出,最后落入機構大戶拉高出貨的圈套。

2."貪得無厭"。這是股市里不管機構大戶還是中小散戶都有的通病。手里握著正在上昇的股票,希望它長的更高;眼前股價往下走,則盼著跌套更深炒大底。結果卻是套牢或坐失良機。

3."心存幻想"。買進股票后,價位下跌,套牢了,就盼著反彈。反彈后又舍不得出貨,又希望彈得更高些,結果又跌下去了。上漲時也是這樣。

4."愛走極端"。聽股評家講要買績優股,於是就追買名牌股,垃圾股一律不要。但又聽說,名牌股易變質,垃圾股一啟動,準賺錢。於是又專選垃圾股。

5,"朝三暮四"。對個股一會做多,一會做空,沒有耐性。賣了這只股,又去買另-只。結果原來那只漲上去了,又拋掉手中股票去買原來那只。這樣頻繁進出,沒有賺到錢,倒交了不少稅金和手續費。

6,"鼠目寸光"。只盯住眼下股價的暫時波動情況,而不去研究國家宏觀經濟形勢和企業經營狀況、發展前景。只看小勢,而不看大勢。每天為蠅頭小利奔波忙碌,其結果是竹籃打水一無所獲。

7."眼高手低"。某些股評家只會高談闊論-些股市理論,而自己一做股票卻是損失慘重。因此,所謂專家的意見不要輕信,只能參考而已。


人性的弱點和不良習氣在股市中的表現還有許多,在此不再列舉。為了抑制這些弱點和不良習氣,人們制定了買賣戒律。一個普通的投資者只要遵守這些戒律,就不容易在股市中損失過重。常見的買賣戒律有以下幾條,供投姿者參考:


(1)將投資資本分成10份每次買賣所冒的風險不應超過資本的十分之一;
(2)不可過量買賣;
(3)不可逆市買賣。市勢不明朗的時候,寧可袖手旁觀;
(4)不可為蠅頭小利而隨便入市;
(5)發現錯誤及時平倉;
(6)猶豫不決,不宜入市;
(7)入市之后不可因缺乏耐心等候而胡亂平倉;
(8) 不可隨便取消止損盤;
(9)買賣次數不宜過於頻繁;
(10)順勢買賣,在適當情況下,順勢拋空可能獲利更多;
(11)買賣得心順手的時候,請勿隨意增加籌碼。
(12)切莫預測市勢的頂或底,應由市場自行決定;
(13)不受市場氣氛的困擾,堅持原則;
(14)任何時候不能輕易滿倉,更忌透支。

投資者只要能恪守鐵的紀律,即按著固定的規則買賣,都可以在股票市場獲利。

籌碼的心得分享

admin | 24 十二月, 2006, 16:16 | 股市奇航 | (433 Reads)
 
花了幾個月的時間收集很多資料並匯集許多共通之處得到了心得
籌碼,指的是流通在外的股數
坊間有許許多多關於籌碼分析的書跟資料
有分析融資融券的
有分析外資、法人進出的
有分析從自營商進出的主力張數
許許多多的花花草草,都教人在算所謂的「籌碼」
我翻過此類的書不下幾本
找過的資料堆的可以跟山一樣高
回過頭來
什麼絕招都一樣
就跟我最後只憑每天的報紙上的資訊跟每週財訓快報的週線圖
來做我每個禮拜到每個月甚至是到每個季月的投資策略
先前有幸經過高人指點
誠如龜爺曾說過的
主力大戶從不看線
只因千線萬線都是他們用資金畫出來的
最重要的是投資價值的浮現與否
盤中籌碼也好
日、週、月的成交籌碼也好
代表的都只是股票的供需而已
爆大量表示供需失衡,有絕對強勢的買、賣方市場
低量則表示供需平衡,買、賣方市場保持著一定的節奏走
老實說
對於籌碼我個人最新歸納出幾項心得
一、持股的結構一點都不重要
為何
因為法人買、大戶買、散戶買,總會有人持有特定在外流通的股數
持股的成本與數量不同罷了
重點在於持股人的素質跟股價位階結構
舉例說
如果一堆散戶160買進紅準的籌碼都很有水準也具共識的到300以上才賣
那麼小量一樣照飆,因為買方市場絕對強勢
這就是持股人的素質與股價位階觀念
所以
分析籌碼最重要的是
你要預測跟分析
依據以往業績與現在業績的水準衡量未來股價想像的空間
EPS成長100%就比成長50%更多的想像空間
然後進一步的再去分析擁有最大部分股數的特定人未來會出脫的位置
以及持股會做調整再做吸籌或派發的位置
這是籌碼分析的第一步
也是我從鬼股子大大的文章跟書籍當中學到最重要的
主力作手在炒作股票當中「目標價」的觀念
所以股票的持有人素質跟目標位置是精研籌碼的第一重要項目

二、要精悉每個不同位階的籌碼分佈情形
這裡指的是「賣方市場與買方市場的消長」
白話一點
就是你要知道當有心拉抬的人吸籌完的拉抬動作前
有兩個動作
1.知道某些關鍵點位的套牢賣壓水準
2.盤中敲單時的回單速度與成交部位與成交價位
這些動作缺一不可
當以上的動作都被確認過之後的拉抬就會勢如破竹
這個部分大家可以參考一下4306炎洲
半年來14.5~15元的價位都爆出大量卻遲遲無法上攻的原因在於套牢的水準
要比主力當初拉抬的所想的拉抬水準要重
但是10/20的位置量能已經開始做急速的縮小
足以可見上檔套牢的籌碼已經經過14、16、18三天進行有效的再吸籌
未來一旦長紅或是跳空突破16.0就會波段起漲
以上就是我對籌碼提出的兩項重要的心得跟經驗
基本上我所提的這兩大點看似很簡單的心法
但是一旦要精析精研,是一件非常困難的事
我光是分析套牢賣壓的的水準就花了近半年的時間
從歷史的過去與現在已正在發生的例子一直做重複且枯燥的分析
才在某幾天的時間裡突然明白真正「籌碼」的真義
希望我的個人經驗只是拋磚引玉
能對大家有一點幫助
這就不枉費我希望將所學的經驗分享給大家的目的了

實戰贏家交易心法大公開

admin | 12 元月, 2007, 16:24 | 期權分說 |
 
緣起

一般投資人進入股票、期貨、選擇權市場,其目的就是想賺錢,但是天底下沒有白吃的午餐,所以幾乎每位投資人,在進行交易之前,均非常努力從事基本分析及技術分析,當搜集的資訊,使投資人內心多空胸有成竹時,就進場投資,投資人這麼用功,長期征戰下來,其中某些人成為實戰贏家。筆者從民國68年起,就深入台灣的股票市場,至今已有近30年的經驗;而在期貨市場方面,筆者亦自民國78年起,就為催生台灣合法期貨市場而努力,至今亦有近20年的心路歷程!長期觀察一般投資人在台灣股票、期貨、選擇權市場的交易習性、想法與做法,發現均極為類似。而在長期實戰贏家方面,筆者自民國88年起至目前,於所負責的期貨商共舉辦過6場大型實戰交易競賽,藉以匯集天下贏家在我家,並時常與數十位頂尖實戰贏家交換心得經驗,亦發現頂尖實戰贏家之交易行為、想法與做法,在核心思想方面,亦極為類似,更令筆者驚訝的是,筆者發現一般投資人與實戰贏家在交易習性方面,呈尖銳的對比!為何會如此,筆者的心得,是一般投資人太相信自己的基本分析與技術分析,但卻不知基本分析與技術分析的盲點,故而造成不容易賺錢的命運!所以要改變一般投資人的命運,應先從明白指出基本分析與技術分析的盲點,才能開導一般投資人的交易智慧!筆者藉由本文之闡述,將基本分析與技術分析的重大盲點說明如下,希望天下有緣人,認真體會其中的精義,相信投資人閱後,就不會因執著於自己的基本分析與技術分析,而落得死多死空,不容易賺錢的結局!

基本分析的三個重大盲點

第一大盲點為過去正確的基本分析資料易得,而未來正確的基本分析資料難求,但股價永遠反應未來,而不是過去!在大環境、產業、個股的過去正確基本資料,只要努力用功,均可搜集得很完整,但未來的大環境、產業、個股基本資料則充滿變數,只有個股大股東對公司的未來,藉由業務接單的氣氛,較能正確掌握,如此大股東以正確的未來本益比,與一般投資人正確的過去本益比對打,勝負之間不言可諭!尤其當產業景氣循環的繁榮期末端,一般投資人常死於「本益比偏低,股價還頻頻往下破底」的績優股,因不斷往下攤平而大虧!在產業景氣循環的谷底期末端,一般投資人對於「本益比偏高,股價還頻頻創新高」的績優股,不但沒有追價買進的勇氣,而且有些人還不知死活地跑去放空!在大環境的未來變數,幾乎很難猜得準,例如未來一年的經濟成長率,到底會是多少?9位經濟學家,大概會有10個答案,而且事後證明猜得準的並不多!至於產業分析,因影響變數比較少,故通常較能掌握未來的情況,但從過去的許多例子,也可證明要充分掌握並不容易。因此投資人要切記,不要以為自己掌握了相當多的大環境及產業資料,就堅持未來會如何,而要以謙卑的心態不斷搜集資料,並調整自己的心態。

第二盲點為利多基本資料對投資人而言,未必是利多!利空基本分析資料對投資人而言,未必是利空!利多對未來有利,利空對未來不利,「應該」會反應在股價上,但因股市充滿人為控盤,控盤者常利用投資人此種想當然爾的心態,來達到其進、出貨的目的。當控盤者籌碼已多,想要出售,就利多消息不斷出籠,吸引投資人搶進。當控盤者要大量進貨時,則利空頻傳,迫使投資人殺出!因此利空不跌,是作多好時機,利多不漲,是作空好時機,利多與利空對股市多空的影響,已達錯亂不分的境界!

第三盲點為大型權值股已淪為控盤者的工具,連續大量買進或賣出與其基本面並無關連!在股市中,擁有大量現金與股票的超級大戶,因其進出會影響台灣的大盤多空,因而有些超級大戶,企圖操控台灣的大盤,而其手法為期貨佈局在先,現貨隨之而至,其目的為利用其實力,先賺取期貨的利潤,而現貨是否會賺錢就很難說。外資是現階段的控盤者,外資在過去12年內,已連續大買或大賣過台積電好幾來回,請問台積電的基本面,在這段期間內有大好又大壞好幾回嗎?答案是否定的!但外資為什麼要這麼做呢?答案是當外資期貨多單佈局完成,因台積電是最大的權值股,所以拉抬台積電,以求拉高台灣的大盤,而賺取期貨多單的利潤;當外資期貨空單佈局完成,就會連續摜壓台積電,以賺取期貨空單的錢。

技術分析的四個重大盲點

第一大盲點為技術分析的基本前提為過去的歷史一定會重演,但此一基本前提是不對的!就如同一個人開車,不看前面的道路,只瞪著後照鏡,注意後面道路的路況,就據此勇敢地向前開車,試想這樣開車,要不發生車禍的機率是非常低的。所以投資人若只利用技術分析作投資,要能夠不虧錢的機率是非常低的!基於此點,投資人再努力技術分析,通常僅供參考,千萬別執著!

第二大盲點為技術分析不管平均線、RSIKDMACD均是落後指標!一般而言,投資人若能掌握先行指標,獲勝機率高;掌握同時指標,獲勝機率就沒那麼高;若掌握的是落後指標,則獲勝機率就很低!

第三大盲點為股市中的控盤者對所有的技術分析均瞭若指掌,而控盤者因擁有大量的資金與股票,所以能讓行情的發展,製造許多陷阱,讓只使用技術分析的投資人,勇敢地跳進陷阱!在技術分析的工具中,唯有價量分析是控盤者無法耍詐的地方,因為控盤者的進出,均清楚地顯現,所以價量分析,好像照妖鏡,使控盤者無所遁形,故投資人宜多加利用。

第四大盲點為許多技術分析在大行情中,不但失靈,而且是害人精!例如善用KD指標的高手,常常死在大行情!KD指標於大多頭中,不斷提醒投資人,市場已超買;於大空頭中,不斷提醒投資人,市場已超賣,結果KD鈍化,相信KD指標的人,有許多因而陣亡!股票或期貨市場的真正贏家一旦碰上大行情,個個賺得財富滿滿,這些真正贏家絕不會因KD鈍化而害怕。

實戰贏家交易心法大公開

在筆者過去舉辦過的6場大型比賽,深度接觸過幾十位頂尖實戰贏家,發現他們儘管來自各種不同的領域,但在交易習性上均有共同點,而且這些共同點與一般投資人的交易習性大異其趣。頂尖實戰贏家的共同心法到底是與生俱來,還是經過長期修練而來呢?筆者的答案是少數人是與生俱來,大部分的頂尖實戰贏家是經過長期修練而來的。他們在股票、期貨、選擇權市場大部分均經過一些痛苦的經驗,但這些經驗喚起這些贏家,調整其心態,進而改變其交易型態,終於擠上贏家的行列。綜觀這些贏家的期權交易方式,雖有長線(平均一天交易不到一來回)、中線(平均一天交易1~5來回),短線(平均一天交易5來回以上),但其核心交易觀念是一致的,筆者稱之為實戰贏家交易心法,實戰贏家交易心法的內涵為何?而其背後的市場因素、人性因素又為何?這是筆者於本文要詳細加以說明的內容,希望藉由這樣的說明,讓本文的有緣讀者,能夠培養成贏家交易習性,進而搭上贏家列車,則筆者普渡一般投資人成為贏家的目的已達成,功德無量矣!實戰贏家交易心法有三,茲分述如下:

實戰贏家交易第一心法—順勢而為

股市的參與者包括一般投資人、國內法人、國外法人、政府基金及大股東,所有的參與者都想從股市獲利,所以都非常努力從事基本分析及技術分析,進場之前均胸有成竹,各有各的多空方向,所以股市才會不斷成交。而股市未來的多空發展,與股市參與者當時的想法,是否會一致呢?答案是在個股方面,大股東對自己股票的多空方向,因掌握領先指業務接單氣氛的變化,故準確度非常高外,其他的參與者,很難準確預測大盤或個股未來多空方向!既然常常會不準,那麼到底要聽從誰的多空判斷呢?一般投資人最常犯的毛病,就是相信自己的多空判斷,但真正實戰贏家則相信「市場的走勢」永遠是對的。股市充滿人為操作,所以股市的走勢,是由控盤者來推演,股市是金錢重分配的重要市場,控盤者藉由股市操作,想賺取更多的財富,大家應能理解。而控盤者需有相當的實力,才能達到控盤者的目的,以目前大盤格局而言,想要扮演控盤者及其控盤時間的長短,大致如下,擁有NT100億實力者,可扮演一整天的控盤者,擁有NT1,000億者,可扮演1~2星期的控盤者,像國安基金擁有NT5,000億,只控盤三個月;而外資聯合操控實力,及民國927~9411月的國內特定大勢力的實力,均超過國安基金,所以可以控制台灣大盤較長的時間。控盤者與控盤者的角力,是股市的常態。民國927~9411月的外資與國內特定大勢力的角力,是難得的大戲,看在筆者眼裡,真是好戲連台,而且幕幕令人拍案叫絕!!

台灣股市的大盤,超長線應聽從基本面的好壞,但就短線而言,卻應聽從控盤者!當控盤者的多空方向,與未來基本面不符時,控盤者長線就會付出慘痛的代價!國安基金就是一個實例,多達NT5,000億的資金,無視經濟景氣的衰退,就設定加權指數8,000是底的假設,只是高興了三個月隨心所欲的操作,但三個月後就被大股東及外資聯手大大修理一番!

作為一般投資人在操盤上,只能看清市場是由誰主控,然後跟隨眼前的控盤者的腳步,才能收到站在巨人的肩膀上,由巨人幫投資人開天擘地的效果。當然眼前控盤者的未來多空方向,不見得與基本面相符,但投資人仍應亦步亦趨跟隨,尤其在期貨市場更應如此!期貨以小搏大的性質,長期方向對是沒用的,因為只要一波短線300~500點的行情,就會在您尚未成功之前,就已遭到斷頭的命運!國安基金護盤期間,大盤頻頻下跌,當大盤跌破5,000點大關,台指期貨於臨收前跌破4,900點,國安基金最後一盤以2,000口市價買單,活生生地將台指期貨由4,800多點拉抬至5,100多點,當時放空的朋友,應該遭到有如雷擘般的痛苦!投資人或許會害怕,控盤者未來因與基本面不符而付出代價時,投資人在那時,是否會遭到波及,答案是雖會受影響,但只要投資人反應夠快,應該只受小傷,因投資人部位不大,隨時可以多翻空,或空翻多,不會像控盤者,因其部位太大,一旦遭到痛擊,根本就很難翻轉!

當眼前的控盤者被更強的控盤者擊潰時,投資人應見風轉舵,跟隨新控盤者的腳步。民國926月以前,外資是台灣大盤的控盤者,跟隨其腳步者,個個獲利豐碩,但隨後外資就被國內特定大勢力狠狠修理,不知緣由的投資人,如果仍在跟隨外資,就會受傷不輕!但民國9411月,外資又重新取得主控台灣大盤的地位,在外資控盤期間,如何掌握其未來多空方向,如何跟隨其腳步,請參見筆者著作的「戰勝外資及大股東」聯經出版社(民國92年出版)。外資在控盤時向來是期貨佈局在先,現貨股票隨後展現實力的方式進行,而外資期貨佈局大部分在新加坡摩台指期貨,因而比較摩台指期貨與台指期貨的相對強弱勢,再看摩台指期貨未平倉部位量的變化,就可預知未來外資在台灣現貨股市,要展現的多空方向與量能,詳情請參閱筆者著作。

實戰贏家交易第二心法-嚴守停損紀律

螳臂擋車,是投資人最容易犯錯的行為。民國79年初起,三商銀由1,000多元一路狂跌至20元以下,才真正見底!此波行情,使採往下攤平交易行為的投資人,嚐到躺平的滋味!民國909月的國際恐怖活動,使台灣股市跌至3,400點,之後一路爬升至914月的6,400點,在這波大多頭市場中,因從3,4005,500上漲過程中,均無像樣的回檔,上升圖形太快,引來台灣投資人在4,000點以上就不斷在台指期貨放空,在現貨股市融券,結果在指數5,500點時,全省各地投資人就已哀嚎遍野!在上述兩段大空大多頭市場,投資人因不信邪,而展開螳臂擋車的行動,結果均死得很難看!

在現貨股市只有個股大股東,在公司未來有大利多或大利空的情形下,才會不斷拉抬或摜壓自家股票,而其上檔價格及下檔支撐也由大股東才能決定。而台指期貨目前只有外資,挾其巨資及大量現貨股票,才有多空方向的發言權!作為一般投資人,實力不足,千萬別以為自己可以主導個股或大盤的多空方向,因此在操盤上只能以「老二」自居。老二的操盤哲學就是在作錯方向時,避免被老大狠狠修理;在作對方向時,避免被老大拋開,如此才能避免重大損失,而在老大發動大行情時,就能賺取滿意財富!

STOPSTOP出是老二操盤手法的最高指導原則,也是一般投資人在股市致勝的葵花寶典。STOP的中文,一般翻譯為停損,但此一翻譯並沒有精確表達STOP的精隨,STOP的真正意義為「不猜最高點或最低點,所以賣在高點已過,並往下突破的次高點;買在低點已過,並往上突破的次低點。」賣在最高點與買在最低點是控盤者的權利,要享受這種權利,就必須有相當的實力作後盾,控盤者憑藉大量的股票,在最高點無限量供應籌碼,最高點才會成立,行情被控盤者的實力壓下去;同樣的情形發生在最低點,控盤者憑藉大量的現金,在最低點無限量買進,最低點才會成立,行情被控盤者的實力拉抬上去,一般投資人的口袋裡,沒有多少資金,也沒有多少股票,憑什麼買到最低點,賣在最高點?如果投資人還是不死心,想要猜最高點與最低點,而且還幸運地作到了,結果該投資人當然喜出望外,到處宣傳他的分析能力有多強!但筆者要坦誠地說他不是利害,而是僥倖!而且此一僥倖,必會種下以後讓該投資人飲恨終生的交易行為,因為猜最低點,而且僥倖成功,所以天天想買最低點,則行情一猜錯,往下攤平的交易模式就自然產生,而此種交易模式只要碰上大空頭,就必死無疑,民國79年後的三商銀就是一個案例。猜最高點,而且僥倖成功,也會遭到同樣的厄運,民國9093,400點之後的大多頭,就是讓喜歡猜最高點的投資人,慘遭斷頭的血淋淋教訓!

STOP進與STOP出提醒投資人不能買在最低點,要買在低點已過的次低點;賣不能賣在最高點,要賣在高點已過的次高點,所以操盤時的每一來回勝率通常不是很高!但長期下來,獲利卻是相當豐碩,其原因為此種策略每次輸錢,均只有小輸,而在有贏錢的來回交易中,若行情不大,則只會小贏,但若遇到大行情,就會賺足整個波段去頭去尾後所有的行情!

在常年的行情裡,大行情不多,大部分是小行情,所以實戰贏家的每一來回交易勝率不高,但只要有一次大行情出現,就會賺得滿滿的,所以長期累積下來,財富自然就會不斷累積!反觀一般投資人的交易習性,因幾乎是在猜最低點與最高點,方向不對時,不但不願停損出場,而且會加碼攤平,一直到行情對時才出場,因此每次來回的交易的勝率很高,但大行情一來,方向不對,立遭斷頭的命運!就筆者長年觀察眾多頂尖贏家的每一來回勝率結論是,作10次只對4次就會賺錢,作10次對5~6次,其操盤績效就很亮麗,作10次對7次已可稱上人間極品贏家!!換句話說操盤10次,會賺8次以上的,長期下來絕不是贏家,不但不是贏家,而且還是標準的輸家,因為只有不知STOP為何物的投資人,才能享有這麼高的勝率,而10次中輸的那2次,均是在幾乎無法忍受損失的情形,重傷出場,8次贏的錢絕對不夠支付2次重傷的損失,所以會大虧錢。至於玩10次賺9次的投資人,筆者要直呼這樣的交易習性,就是不賺不出場的投資人,而唯一出場的一次就是遭到斷頭才被迫出場!讀者們,這樣的投資人雖然高興了9次但最後的命運就是斷頭,你願意嗎?但令筆者痛心的是,持這種交易習性的投資人還真不少!!

STOP既然是一般投資人最重要的操盤紀律,但如何設定多少點,就應該STOP,才是最佳方案呢?答案是此一點並不重要,重要的是不管5點、10點、30點、50點、100點甚至100點以上才停損,只要自己設定點一到,就馬上跑得乾乾淨淨,這種鋼鐵般的紀律,就是贏家的本質。在過去6次實戰交易大賽中,STOP點設在5~10點者,就是短線贏家,一天可以來回交易5次以上;STOP點設在30~50點者,就是中線贏家,一天可以來回交易1~5次;STOP點設在100點以上為長線贏家,一天交易不到一來回。投資人因個人的個性、生活職場不同,到底適合短、中、長線,應審慎評估,但只要養成STOPSTOP出,而且有鋼鐵般的執行紀律,則贏家的列車已向您招手!!就短線實戰贏家而言,每一來回的勝率雖不高,但以天為單位,勝率就很高,以月為單位,幾乎是常勝軍!就中線實戰贏家而言,以天為單位,勝率不高,以月為單位,則勝率很高,以年為單位,則幾乎是常勝軍!就長線實戰贏家而言,以月為單位,勝率不高,以年為單位,則勝率很高,以5年為單位,則幾乎是常勝軍!由筆者的長期觀察所得,愈短線風險愈小,筆者的眾多贏家中,某幾位極短線客戶可稱一天交易20趟左右,每天不留倉,財富不斷累積,堪稱「當日事、當日畢、沒負擔、沒壓力」真是不折不扣的快樂贏家!!

頂尖贏家交易第三心法-嚴密資金控管

頂尖實戰贏家進場交易後,發現方向錯誤時,會很快停損,所以沒有任何未平倉部位,手上的現金均為可動用的保證金;若發現方向正確時,會順勢加碼,則未平倉部位加重,所需保證金大,而可動用的保證金就較少,此種方向不對就跑,方向對就順勢加碼,是所有實戰贏家交易的共同特性,但是有人要問,為何方向不對就必須跑?方向對為何要加碼?我們先談方向不對就必須要跑的原因,在前述2點實戰贏家交易心法中,大家已知市場有控盤者,控盤者實力強,以市場老大稱之應是滿適合的,而一般投資人的操盤葵花寶典是老二哲學,STOPSTOP出為最高指導原則,市場的多空方向,及多轉空、空翻多,控盤者以開天擘地之姿主導市場,當投資人在跟隨老大的腳步時,發現被老大打了一巴掌,即所交易的方向與老大方向背離,就應馬上停損,此一停損動作,雖已遭受部分損失,但只傷及皮毛,千萬不要因被老大打了右邊一巴掌,就動了火氣,向老大嗆聲,問他敢不敢再打左邊一巴掌,此一情形,在市場的動作為方向錯誤,就加碼攤平,勇敢地的向市場嗆聲,行情不能再走遠,要求市場應要反向回頭。如果老二向老大嗆聲,除非老大憐憫老二,否則另一巴掌馬上就到,同樣地,加碼攤平的動作,在大行情發動下也很難停止。最悲哀的是,當老二被老大連續打了左右兩巴掌後,就氣恨沖天地衝向老大,問老大敢不敢砍他的頭,這種匹夫之勇,所換來的結果就是人頭落地!同樣地,如果投資人於方向錯誤,一再加碼攤平,碰到大行情,就會遭到斷頭的命運!!所以,筆者建議投資人,要容忍皮毛之傷,千萬不要鑄成大錯,而受到重傷,甚或斷頭的命運。其次,為什麼方向對了,就要順勢加碼,到底原因又為何?其原因為投資人實力有限,不能在行情上開天擘地,但如果投資進場後,方向正如所願,代表市場老大在為您開天擘地,則投資人當然要藉力使力,順勢加碼,以求收到豐碩的成果。

投資人作對方向,應順勢加碼,雖是贏家共同特性,但應加碼到多少,就應停止呢?在頂尖實戰贏家群中的答案並不一致,有的會留二分之一的可動用保證金,有的會留三分之一的可動用保證金,少數實戰贏家則採滿倉的方式操作。筆者要提醒一般投資人,千萬別採滿倉的方式操作,此原因有二,其一為採此方式操作的實戰贏家,只要一開盤就盯緊盤面到收盤,只要一有風吹草動,方向一改,就毫不猶豫地STOP出清,這種人均為專業操盤人,除有足夠的操盤時間外,而且有鋼鐵般的心臟,不是一般投資人容易作到的。其二為如果建立滿倉部位,碰到行情反轉時,常常有很不願意STOP出場的情形出現,因為原來賺錢的部位,經行情一反轉,反而成為小虧,內心有千萬個不高興!如果再稍一遲疑,行情逆轉更大時,則更是不願STOP出場,因為此時STOP出場,已遭受相當的損失,則未來能再建立的部位,已被迫縮小,要贏回原有的資金水位難度較高。因此投資人被迫拗單,此種習性長期下來,結局是悲哀的!

如果投資人在原始順境加碼時,能養成至少留有三分之一可動用資金的習慣,則當行情由順境轉為逆境時,通常在採STOP動作出場時,內心不會有太多的壓迫感,因為STOP出場後,還有充裕的資金,可再建立與原來相同的部位,要回原來的資金水位,並不是一件很困難的事。

只要養成贏家交易習性,人人均可成為實戰贏家

頂尖實戰贏家的三項交易心法,順勢而為、嚴守停損紀律、嚴密資金控管,雖然是人人皆能朗朗上口,但到底有多少人,在未經本文開導之前,能夠瞭解其中的市場哲理?因為未能深入瞭解其中的市場哲理,所以均只知其然,而不知其所以然,加上人之所以為人就是具有人性,而人性與贏家的交易心法,是背道而馳的,只有少數的天生贏家,因其個性就是異於常人,視贏家的三項交易心法為當然,而且一開始,就如行雲流水般,非常順暢地執行三項規律,而在筆者舉辦過的6場大型實戰競賽,所見過的數十位頂尖實戰贏家中,只有2~3位是天生贏家,其餘均是經過市場洗禮,以金錢換取心得,以心得不斷修正自己的交易習性,最後才擠上實戰贏家的列車。

本文的讀者,可說福份很大,可以透過本文由市場面、人性面很簡易地瞭解實戰贏家交易心法的市場哲理,相信只要夠用心,很快就能修成正果,加入實戰贏家的行列。

掌握外資未來在台股多空方向的妙方

admin | 12 元月, 2007, 16:47 | 期權分說 | (303 Reads)

今年以來,由於台股落後國際股市甚多,加上兩岸關係趨於和緩,外資拼命加碼台股,到目前外資已握有34%的台股總市值,若加上上市公司董、監、大股東及國內幾大法人的持股,應已佔台股總市值的70%左右,整體一般台灣投資人所持有的台股市值,只有30%左右,比外資還要低!因此作為一般投資人,要想在股市投資獲利,就必須洞悉未來外資在台股的動向。

要想洞悉外來外資在台股的動向,可從兩方面著手,第一方面要瞭解外資的結構,其次要瞭解其下單的習性。在外資結構方面,可分為兩大類,第一類為以現貨股票為主而在期貨方面著墨不深,如共同基金(Mutual Fund),退休基金(Pension Fund)…等等,第二類為現貨股票與期貨互動型,如避險基金(Hedge Fund),外資券商自營部…等等。所有類型的外資客戶,在買賣現貨股票的指令,與國人逐筆委託的習性大相逕庭!絕大部分是以整日全權委託為主,所以整體外資到底要在現貨大買或大賣,就容易被核心人士洞悉,而洞悉此信息者就會先從期貨下手,因源源不絕的現貨股票,就會讓這些核心人士在期貨市場賺進巨大財富!

就台灣股市而言,期貨市場有台指期貨與摩根台指期貨,台指期貨因對外資有許多限制條件,迫使大部份外資的期貨佈局,擺在新加坡摩台指期貨。不論台指期貨與摩台指期貨到期均以現貨結算,所以在行情的跳動上,應該亦步亦趨。但當上述核心人士洞悉,未來整體外資的現貨大量買賣超時,他們就會提前在摩台指期貨佈下大量的多空單,此一情勢迫使摩台指期貨的價位波動與台指期貨偏離!偏離愈大,台灣股市的行情就會愈大!由此台灣股市的生態,筆者提出一個掌握外資未來在台股多空方向的妙方,希望有緣讀者可以強化台股的投資績效。

我們將摩台指期貨的正逆價差化成百分比,同時亦將台指期貨的正逆價差化成百分比。再比較兩者的百分比,看熟強熟弱,如果是摩台指期貨較強,而且其強度愈來愈大,則台股將會有一波多頭行情,行情的大小,依其強度及持續度而定。如果是摩台指期貨較弱,而且弱度愈來愈擴大,則台股將有一波空頭行情,行情的大小,一樣要看其弱度及持續度而定。

今年3月下旬到5月上旬,台股加權指數由6300點一路超強漲到7400點的過程中,剛開始摩台指期貨有1大點多的正價差,而台指期貨卻是逆價差,可見摩台指期貨相對台指期貨強勢,到約7000點之上,台指期貨才出現正價差,但其百分比卻比摩台指的正價差百分比弱,所以依然是摩台指期貨強,台股因此漲至7500點,但在7500點時,58~510日,摩台指期貨與台指期貨相對強弱勢指標,正式翻轉為摩台指期貨弱,股市就正式下跌,511開盤,摩台指期貨相對較弱,股市續跌。但10點以後摩台指期貨卻又比台指期貨強,一直到收盤,台股果然由黑轉紅!

由上述例子可知,如果盤勢是由外資主導,則筆者提供的妙方就很靈!目前有許多投資大眾均一廂情願地在猜測未來外資要買多少,還是要賣多少,筆者建議大家不要用猜的,而要用筆者提供的妙方,就可客觀掌握外資未來的多空方向與量能。

有用的往往是最簡單的 一個指標一條均線一個技巧

admin | 30 元月, 2007, 14:45 | 股市奇航 | (611 Reads)
 
一個指標:MACD

一條均線:30日均線

一個技巧:周線二次金叉抓大牛股

一:買"小"賣"小"

這是運用MACD捕捉最佳買賣點的一種簡易方法。

這裏的"大"和"小"是指MACD中的大綠柱,小綠柱,和大紅柱,小紅柱。而在操作時圖中的DIF和MACD兩條白色和黃色的曲線,一般是視而不見的,我們只注重紅綠柱的變化。

《曹劌論戰》中有一句話,叫做"一鼓作氣,再而衰,三而竭"。在股市中,任何一次頭部和底部的形成,市場都會提供兩次或兩次以上的機會給我們(入市或出場)。"大紅"之後是"小紅","大綠"之後是"小綠"。

當一波氣勢洶洶的下跌,或一波氣勢如虹的上漲開始時,我們首先應避其銳氣,保持觀望。也就是說,當經歷一波下跌後,當股票處於最低價時,此時MACD上顯現的是一波"大綠柱"。我們首先不應考慮進場,而應等其第一波反彈過後(出現紅柱),第二次再探底時,在MACD中出現了"小綠柱"(綠柱明顯比前面的大綠柱要小),且當小綠柱走平或收縮時,這時就意味著下跌力度衰竭,此時為最佳買點,這就是所謂的買小(即買在小綠柱上)。

顯現上漲也同樣。當第一波拉升起來時(MACD上顯現為大紅柱)我們都不應考慮出貨,而應等其第一波回調過後,第二次再沖高時,當MACD上顯現出"小紅柱"(紅柱比前面的大紅柱明顯要小)此時意味著上漲動力不足,這時我們方考慮離場出貨。這就是所謂的賣小。

也就是說,當市場"一鼓作氣"時,無論是上漲還是下跌,我們都應保持觀望;當市場"再而衰"時,我們方考慮進場或減倉;當"三而竭"時,我們應重倉追漲,或者殺跌出貨‧

當然也可將此方法用在分時系統裏來進行買賣的。

綜上所述,此方法的口訣即為:買小賣小(買在小綠柱,賣在小紅柱),前大後小(即前面是大綠柱或大紅柱,後面往往為小綠柱或小紅柱)

二:"周線二次金叉"抓大牛股

由於實戰操作的最高境界就是"大道至簡",所以在實戰操作中各個週期只設一條均線:30日均線。只用這一條30日均線來進行大盤或個股的分析和買賣。

當股價(周線圖)經歷了一段下跌後反彈起來突破30周線位時,我們稱為"周線一次金叉",這只不過是莊家在建倉而已,我們不應參與,而應保持觀望;當股價(周線圖)再次突破30周線時,我們稱為"周線二次金叉",這意味著莊家洗盤結束,即將進入拉升期,後市將有較大的升幅。我們應密切注意該股的動向,一旦其日線系統或者分時系統(60分鐘,30分鐘)發出買信號(如MACD的小綠柱買點),我們應該毫不猶豫進場買入該股。另外我們也可以延伸出"月線二次金叉"產生大牛股的條件,可以說90%的大牛股都具備這一條件。

例如:長安汽車(000625)2002年4月12日股價(周線收盤價)突破30周線,形成第一次金叉; 2002年10月25日股價再次突破30周線,形成我們所謂的"周線二次金叉"‧我們再看 其月線圖:2000年4月28日股價(月線收盤價)突破30月線,形成第一次金叉,2002年4月30日股價再次突破30月線,形成我們所謂的"月線二次金叉"‧
一汽轎車(000800)2002年6月14日股價(周線收盤價)突破30周線,形成第一次金叉;
2003年1月10日股價再次突破30周線,形成我們所謂的"周線二次金叉"‧
上海機場(600009)2002年3月8日股價(周線收盤價)突破30周線,形成第一次金叉;
2003年1月29日股價再次突破30周線,形成我們所謂的"周線二次金叉"‧
還有揚子石化(000866)馬剛股份(600808)深赤灣(000022)等等各股,還有以前的一些大黑馬,希望大家能夠翻翻,細細品味‧還有2002‧7───12的韶鋼松山‧

三‧原則:多週期共振

多週期主要指的就是月,周,日,60分鐘,30分鐘,15分鐘,5分鐘這7個週期。月,周可劃為一個週期,60分鐘,30分鐘可劃為一個週期。多週期共振的含義就是指任何一個買點或賣點都必須有兩個週期或兩個以上的週期發出買點或賣點(當然越多越好),方能考慮進場買入或賣出,一個週期發出的買賣點是不予考慮的。

具體來說,就是當月線圖或者周線圖發出買賣點時(這兩個週期可劃在一起,只要有一個發出買賣點就可以認可),這時候,它的日線圖或者分時系統(60分鐘,30分鐘)其中之一也要發出買賣點(比如MACD的小紅,小綠的買賣點,或者30日均線發出買賣點),方能考慮買入或賣出。如果日線或分時系統沒有買賣點,那麼即使月線或者周線發出買賣點也不應考慮,必須有兩個或兩個以上的週期發出買賣點,我們方能考慮進場。

如果是做短線,就是當60分鐘圖或者30分鐘圖發出買賣點時(這兩個週期可劃在一起,只要有一個發出買賣點就可以認可),這時候,它的15分鐘圖或者5分鐘圖其中之一也要發出買賣點(比如MACD的小紅,小綠的買賣點,或者30日均線發出買賣點),方能考慮買入或賣出。如果15分鐘圖或5分鐘圖沒有買賣點,那麼即使60分鐘圖或者30分鐘圖發出買賣點也不應考慮,必須有兩個或兩個以上的週期發出買賣點,我們方能考慮進場。

當然,如果月線圖和周線圖都有買賣點,那麼說明後市的力度將會很大,一旦其日線圖或者分時系統發出買賣點,我們應重倉長線持股。(因為這是兩個以上的週期發出的買賣點)分時系統也一樣。

另外要強調一點:在這裏,用什麼指標是不重要的,我用MACD,你用KDJ都沒什麼關係,重要的是必須要幾個週期發出買點。

四‧只賺自己能賺的錢

由於市場總體的不可認識,因而定量地對市場全局進行分析和描述就成為不可能。任何投資分析理論都必然帶有模糊的主觀隨意色彩。然而,在實戰投資操作行為展開時又絕對不允許模糊和主觀隨意。這就是投資分析研判理論與投資實戰理論和諧統一的兩難問題。

我們採取的方式是承認自己的渺小,承認自己在某些時候的無能為力,放棄對認識全部市場規律的幻想。在實戰中。我們只做能夠被我們認識和把握到的行情和機會,而不會勉強隨意去做自己認識和把握不到的行情和機會。追求完美是最終走向成功的大敵。這種完美主義的念頭,將使我們內心無法保持寧靜和平衡。心平氣和,坦然地放棄不確定和無把握的市場機會,以確保我們的投資活動處於完全可以被自己控制的範疇之中。

因此,我們的實戰操作必須建立在儘可能客觀,定量化的基礎之上。我們只賺取屬於我們自己的,可以穩定獲得的市場機會的利潤。我們追求的是一種必然的成功而絕非偶然的運氣。同時,實戰買賣操作信號定量化,客觀化也是我們評價和衡量操作質量好壞最為重要的標準。

每個投資者都必須牢牢記住,你是市場追蹤者,其一切實戰操做行為的展開都必須是以市場發出的客觀信號為準,絕對不是自以為是的預測為準。這是確定投資者是否專業的關鍵。

耐心等待獲取利潤的重大市場機會出現。在重大市場獲利機會產生的時候,我們必須要有充分的資金進行參與,這是投資成功的關鍵‧

五‧後發制人以靜制動順勢而為

《曹劌論戰》中有一句話,叫做"一鼓作氣,再而衰,三而竭"。在股市中,任何一次頭部和底部的形成,市場都會提供兩次或兩次以上的機會給我們(入市或出場)。

當一波氣勢洶洶的下跌,或一波氣勢如虹的上漲開始時,我們首先應避其銳氣,保持觀望。也就是說,當經歷一波下跌後,當股票處於最低價時,我們首先不應考慮進場,而應等其第一波反彈過後,第二次再探底時,當再次拉升起,此時我們方考慮進場買入。技術指標往往會形成背離,圖態上會顯現出盤底。上漲也同樣。當第一波拉升起時,我們都不應考慮出貨,而應等其第一波回調過後,第二次再沖高時,當技術指標形成背離,圖態上會顯現出盤頂時,此時我們方考慮離場出貨。也就是說,當市場"一鼓作氣"時,無論是上漲還是下跌,我們都應保持觀望;當市場"再而衰"時,我們方考慮進場或減倉;當"三而竭"時,我們應重倉追漲,或者殺跌出貨。

短線必勝操作寶典(機密級)

01 四月, 2007, 19:32 | 股市奇航 |
 
一、短線操作的真正目的不是不想賺大錢,而是為了不參與走勢中不確定因素太多的整理。"走勢中的不確定因素"就是一種無法把握的巨大風險,用短線操作的方法,就可以盡量避開這種風險。因此,只要一支股票的攻擊力消失,無論它是否下跌,都必須離場---這是短線操作的原則。

二、左、右側交易的概念很重要
(1)何謂"左、右側交易"?
     A、在股價上漲時,以股價頂部為界,凡在"頂部"尚未形成的左側高拋,屬左側交易,而在"頂部"回跌後的殺跌,屬右側交易。
     B、在股價下跌時,以股價底部為界,凡在"底部"左側就低吸者,屬左側交易,而在見底回昇後的追漲,屬右側交易。
     C、有時同樣一個價位,卻有左側交易與右側交易之區別。
(2)左側交易是業余水平標志,而右側交易是專業水平證明。左側交易(高拋、低吸)中的主觀預測成分多。右側交易(殺跌、追漲)則體現對客觀的應變能力。
(3)專業高手既不做"左側交易",也永遠不追求"拋在頂部、吸在底部"的神仙境界交易。
(4)對右側交易的重要性,除了須有上述認識之外,更需要經過心理性格上的訓練,方有可能做到。
 
三、炒股成功之"四心"
(1)等待機會出現的無比耐心;
(2)機會出現時有辨別機會真假與大小的超人細心;
(3)確認機會降臨後能果斷出擊的決心;
(4)判斷出錯後敢於迅速改正錯誤(補倉或止損)的狠心。耐著性子等待最完美圖形出現的時機與時機出現時的果斷出擊,是專業短線高手最重要的基本功
 
四、短線操作出錯後的保護措施--低位的補倉救援與高位的斬倉止損
1、高位看錯必須嚴格止損,低位看錯應該敢於補倉。
2、在實戰中,股價處於高位,後市下跌空間大,獲利機會已消失,即必須止損。
3、若股價尚在循環周期的低位和上昇通道之中,則應在支撐位處補倉待變。如股價是在下降通道中運動,下方無重要技術支撐時則嚴禁補倉,而只能果斷斬倉止損。

五、短線操作的大盤條件

(一)當日漲幅排行榜中顯示的條件:
(1)當日排行榜第一板中,如果有5只以上股票漲停,則市場是處於超級強勢,大盤背景優良。此時短線操作可選擇目標堅決展開。
(2)第一板中如所有個股的漲幅都大於4%,則市場是處於強勢,大盤背景一般可以。此時短線操作可選擇強勢目標股進入。
(3)第一板中如果個股沒有一個漲停,且漲幅大於5%的股票少於3只,則市場處於弱勢,大盤背景沒有為個股表現提供條件。此時短線操作需根據目標個股情況,小心進行。
(4)第一板中如所有個股漲幅都小於3%,則市場處於極弱勢,大盤背景不利。此時不能進行短線操作。
(二)個股漲跌股只數的大小對比顯示的條件:
(1)大盤漲,同時上漲股只數大於下跌股只數,說明漲勢真實,屬大盤強,短線操作可積極進行。若大盤漲,下跌股只數反而大於上漲股只數,說明有人在拉抬指標股,漲勢為虛,短線操作要小心。(2)大盤跌,同時下跌股只數大於上漲股只數,說明跌勢自然真實,屬大盤弱,短線操作應停止。大盤跌,但下跌股只數卻小於上漲股只數,說明有人打壓指標股,跌勢為虛,大盤假弱,短線操作可視個股目標小心展開。

(三)大盤漲跌時成交量顯示的條件:大盤漲時有量,跌時縮量,說明量價關係正常,短線操作可積極展開。大盤漲時小量,跌時放量,說明量價關係不利,有人誘多,短線操作宜停或小心展開。

六、常規短線技法條件總則:目標股3日均線帶量上揚。
1、3日均線朝上。
2、股價漲幅大於3%。
3、盤中量比放大到1倍以上。
4、股價運行在日線、周線循環低位。
5、成交量大於5日均量1.5倍以上。
6、實戰可於放量當日買進1/3倉位。
7、若股價沖高回跌既可獲利出局,也可在回跌2天後補倉。
七、搜索目標股:
1、第一步:從漲幅榜上尋找:①大盤上漲時,而目標個股漲幅大於3%者。②或大盤震蕩整理時,目標個股走勢強於大盤有異常波動者。
2、第二步:在量比排行榜中,尋找量比放大1倍以上的股票,越大越要關注。
3、第三步:確認第一、第二步都符合條件的目標。
4、第四步:打開已確認的目標個股日K線圖檢查。該目標股:①3日均線是否帶量上揚②前期是否有一組止跌K線③今日該股是否最近時期第一次放量。
5、上述條件如獲滿足,則打開目標股的周K線圖檢查:目標股的周K線KDJ是否剛剛低位金叉或正在強勢區向上運動。
6、如符合,則可確定該股已具備短線攻擊條件,獲利機會來臨。
7、若出現誤判,該股3日均線一旦走平、失去向上攻擊能力,就必須撤出。

開盤八法(完整版)

一、開盤模式之取樣:
利用5分鐘走勢圖,取樣在9:05、9:10、9:15等三單位時間將所公佈當時加權指數。
(1) 首先以前一營業日之收盤價當作今日9:00開盤價
(2) 比較9:05所公佈之加權指數與9:00開盤價之漲跌,作為第一漲跌基礎亦為第一取樣數據
(3) 再比較9:10與9:05時加權指數之漲跌,成為第二漲跌基礎作為第二取樣數據
(4) 再比較9:15與9:10時加權指數之漲跌,成為第三漲跌基礎作為第三取樣數據
(5) 此比較漲跌之根據為與前一5分鐘單位比較,而非以開盤時加權指數作比較
(6) 如有第二、三單位數據與9:00數據較之而有明顯落差數據,但仍以前一單位數據比較,作為漲跌基礎研判
(7) 模擬中如有漲跌數據近平盤作收,仍需嚴格認定其漲跌,唯其開盤模式之效應較不明顯。

二、開盤模式之種類:
利用上述開盤模式的取樣,以其每單元加權指數對前一單元比較,其指數之漲跌,而以排列組合法即擬定了八種模式。
(1)連三漲
第一漲:即09:05加權指數大於09:00加權指數(前一日收盤價)。首先以前一營業日之收盤價。
第二漲:再比較9:10加權指數大於09:05加權指數(非為對09:00作比較)
第三漲:又比較9:15加權指數又大於09:10加權指數(非為對09:00作比較亦與9:05指數無關)此連續三小節皆上漲,因而謂之連三漲。
(2)二漲一跌
第一漲:即09:05加權指數大於09:00加權指數
第二漲:即09:10加權指數大於09:05加權指數
第三跌:即09:15加權指數小於09:10加權指數(此純為09:15與09:10之比較,而與09:05、09:00之加權指數之大小無關)
此第一漲第二漲第三跌之模式即為二漲一跌。循此方式比較,即經排列組合又有下列模式:
(3) 一漲二跌 (4)連三跌 (5)二跌一漲 (6)一跌二漲 (7)一漲一跌一漲 (8)一跌一漲一跌
上述1-8模式,即為開盤模式,亦謂開盤八法

三:開盤模式之效用
<優點>利用開盤模式,可推理模擬當日可能最高點與最低點,作為當日欲買賣之選擇。至少可掌握當日可能盤中發展方向,作為操作策略之調整如加碼、停損、作多、作空、觀望等待等…,此方向感將不致逆勢操作現象。將可使操作上有方向可依循,操作心態將有較踏實與具体作法,不慌不忙,避免每日看盤之浮躁,看盤情緒隨盤勢漲跌而起伏,篤定穩建即為贏家必備操作心態。利用開盤模式作為當日進出之參考,每次買賣所累積之差價利潤相當可觀,應可視為贏家必備操作心態。及至目前準確度高於87.5%,充份利用獲利無窮,除非盤中有積極利多,利空影響與衝擊。也可利用此模式,作為當日買賣參考,並可利用其特性,模擬次營業日可能發展。
<盲點>開盤模式使用時,需克服當日持股操作時,主觀偏多,偏空之心態,一味的心態全然極端偏多,偏空而一面倒,未能充份利用開盤模式,以調整操作策略。利用開盤模式作為研判,只作開盤前15分鐘之取樣,因而盤中有突發利多,利空衝擊時,將失卻其準確度,逢此現象,宜速作心態調整,搭配其他技術指標作為研判,尤其在連漲多日或連跌多日時,皆有變盤關鍵,宜作應對。在盤整行情中,其開盤模式之效用較不顯著,宜搭配其他技術指標作為研判參考。在開盤前臨界突發利多,利空時,且開盤時已作充份大漲大跌回應時,其以常態成開盤模式之效用或需做局部調整。


開盤八法研判行情與應對上之參考

一、漲漲漲
特點:
(1)在開盤,前15分鐘指數連漲。(2)通常在有利多題材出現時。(3)關鍵點、關卡跳空突破時。(4)金融股或大型績優股領軍上漲時。(5)在原本上升趨勢中的大漲小回波段中。
當日趨勢:
(1)可視為當日走勢屬上升趨勢。(2)通常以高點中長紅作收。(3)次營業日尚有短線高點可期。(4)指標股強勢,常有長紅或漲停表現。(5)價量配合得宜。
應對時點:
(1)震盪時第三波低點應為當日低點可短線進場。(2)其低點時間約略在當日9:40-10:20間。(3)當日高點:如開中高模式,高點在10:30-10:45,開平高盤模式,當日高點在臨收尾盤。
操作:
(1)原則上以作多為主。(2)選擇強勢股介入。(3)漲停鎖定個股如量縮,則可續抱。(4)在前半場成交量放大異常者,獲利部份先行了結。(5)如此模式為在連續中長紅後出現同時成交量暴增,則出脫1/2持股。(6)個股如歷經價穩量縮之走勢後,第一次量的突破,則可留倉,空手可進留倉以待。

二、漲漲跌
特點:
(1)在開盤9:05、9:10指數連上漲,9:15分指數拉回。(2)通常在指數上升趨勢中出現。(3)亦可能在拉回整理後,多方將待扭轉時。(4)指標股持續領軍,但衝高已遇關卡反壓。(5)此種模式亦常出現在盤堅行情中。
當日趨勢:
(1)可視為當日走勢為常態上升趨勢。(2)震盪趨堅之發展。(3)底部漸墊高,不一定能高點作收,有帶上影線壓力。(4)盤中價量應為良性配合,如價量背離,則宜觀望。(5)介入以當日強勢股為主。(6)指標股的走勢關鍵大盤發展。
應對時點:
(1)拉回第三波低點作為買點。(2)利用第三波頂點作賣或拔擋。(3)常態時當日高點在10:15-10:30。(4)常態時當日低點在9:20-9:30或11:25-11:30左右。
操作:
(1)原則上以作多為主。(2)選擇強勢股介入。(3)指標股、強勢股如未能有如意價位沖銷,原則上可留倉,其他同步仍應沖銷。

三、漲跌跌
特點:
(1)在開盤:9:05上漲,而9:10、9:15分則指數拉回。(2)通常在下跌趨勢中出現。(3)指標股已失卻領軍作用與效果。(4)主力股有拉高出貨可能。
當日趨勢:
(1)此種走勢為下跌趨勢。(2)指數高點未能創新高,游走低檔區(或盤下)。(3)指標股常有暴增式大量產生。
應對時點:
(1)常能時有拉高出貨,利用反彈時可減量經營,或作空。(2)常態時當日高點在9:05-9:10或10:20-10:30。(3)常態當日低點在尾盤臨收或10:20-10:40間。
操作:
(1)原則上以作空為主。(2)反彈時可空連續大漲個股與高價股、主力股。(3)臨收低點時,仍暫不回補,空單仍可留倉。

四、跌跌跌
特點:
(1)開盤9:05、9:10、9:15指數皆往下回探連續下跌。(2)此種模式出現在有突發性利空。(3)盤勢跳空跌破重要關鍵點,或關卡時。(4)金融股或指標股領軍下跌時。(5)原來跌勢中的大跌小漲的過程中。
當日趨勢:
(1)可視為當日走勢為下跌趨勢。(2)通常以最低點中長黑作收。(3)次營業日尚有低點。(4)指標股弱勢,領先拉回,高價股、主力股或有長黑或跌停板出現。(5)價量關係呈現背離。
應對時點:
(1)震盪第三波頂點為當日高點。(2)常態上仍難返回盤上。(3)其高點約在10:20-10:30先行減量或作空。(4)低點產生在9:30-9:40或臨收時。
操作:
(1)原則上以作空為主。(2)出脫時以高價股、主力股先行為之,同時亦為空單對象。(3)高價股、主力股易有長黑或跌停出現。(4)如初步跌停股成交量擴大,暫不宜介入。(5)此種模式出現,次營業日尚有低點,空單可持續,多單反彈時需出脫。

五、跌跌漲
特點:
(1)開盤:9:05、9:10指數拉回,而9:15指數反彈。(2)通常此模式常出現在反彈行情中。(3)指標股在深跌後先行有止跌回穩跡象。(4)此種模式亦可能出現盤跌走勢。
當日趨勢:
(1)可視為低檔將反彈的趨勢。(2)低檔回探後有支撐買盤。(3)通常易帶下影線,次營業日尚有高點可期。(4)在指標回探時,成交量大幅萎縮。
應對時點:
(1)盤中震盪第三波,或第五波低點,可短線進場為多。(2)常態下當日高點產生在10:20-10:30或11:20-11:30間。(3)常態下當日低點產生9:30-9:40或10:15-10:30間。
操作:
(1)原則上在盤下第三波或第五波低點,可作多進場。(2)介入個股以指標股為主。(3)如無理想價位可沖銷,指標強勢股可留倉或先行平倉再定奪。(4)追蹤臨收時下影線的可能長度,如有1.5%以上之幅度,則可全部留倉,在次營業日開高時了結。

六、跌漲漲
特點:
(1)開盤9:05下跌,但9:10-9:15指數反彈。(2)通常此模式在上升趨勢中出現。(3)開盤後指標股續揚,但部份個股有短線獲利回吐反壓。(4)此種模式通常亦出現需震盪補量之盤勢,主力介入頗深時。(5)高低檔需換手整理時,常出現。
當日趨勢:
(1)盤勢拉回有支撐性買盤,且買盤追價意願頗積極。(2)格局上仍有震盪趨堅之發展,且有底部漸墊高之現象。(3)此種模式通常留下影線以紅線作收,機率高。(4)通常次營業日還有高點。(5)盤中價量關係成配合。
應對時點:
(1)盤中拉回第三波未創新低時即可進場承接。(2)常態下當日低點在開盤的9:00-9:10或在9:40-10:00。(3)常態下當日高點在10:20-10:40或臨收時11:45-11:55。
操作:
(1)短線第三波低點可進場,或再回探未創新低時可翻多。(2)介入指標股為主,且價量配合良好。(3)此模式,切忌作空,原放空者,應立即回補翻多。(4)持股者可設定高價位作賣,或價位不理想時可留倉,次營業日仍有高價可期。

七、A.漲跌漲
B.跌漲跌
特點:
(1)開盤9:05、9:10、9:15間漲跌互見,間次出現。(2)此模式其漲跌間幅度皆有限。(3)此種模式產生在橫向整理的格局。(4)成交量持續相當低迷。(5)指標股出現不強烈或無指標股可期。
當日趨勢:
(1)指數間無多大變化幅度。(2)盤跌、盤堅走勢皆易產生,以觀望心態應對之。
應對時點:
常態下高低點未能明確,當日沖銷不易為之。
操作:
(1)原則上觀望為主。(2)逆勢股不宜作空,除非連漲多日。(3)買賣時可設定價位作買或作賣,不宜市價委託。

盤中走勢模擬

一、漲漲漲
1.常態:A.為漲勢中最強勁走勢B.通常出現在大漲小回過程或主升段走勢C.連三漲模式常態上拉回不破平盤D.回測第二波低點將為買點E.次營業天仍有高價。
2.利多:A.利多激勵,高檔橫盤發展續強B.利用震盪時可應對,波段發展較不明顯C.次營業天仍有高價。
3.過關鍵點、關卡時:A.跳空過關鍵點B.盤中拉回不破關鍵點或關卡C.跳空缺口(突破缺口)不彌補D.盤勢將扭轉,可積極偏多,漲勢確認。
4.連續中長紅多日:A.連漲多日開高走低,盤中曾回測盤下B.臨收小紅小黑,帶長上影線 如帶1.5%以上,則反轉點形成C.多頭已臨強弩之末D.宜設停損或減量經營。
二、漲漲跌
1.常態:A.常態屬開高走高行情B.拉回測試力守盤上C.易帶上影線,但仍維持榮面。
2.橫盤發展時:A.常出現連續上漲行情中B.多空看法分歧,但多方仍掌握C.盤中拉回第二波低點可介入。
3.起漲時:A.短線方起漲B.持股信心未穩定C.拉回平盤附近測試時可作為買訊。
4.連漲多日:
(臺)A.連漲多日後,獲利回吐反壓重B.形成三波段下跌C.易帶長上影線
(貳)A.連漲多日B.三波段下跌C.第一波頂點易成高檔反轉點D.前營業日指標買超嚴重E.帶長上影線或大於1.5%,則其頂點易成波段反轉點。
三、漲跌跌
1.常態:A.弱勢格局B.反彈宜減量C.形成跌勢D.主力股、高價股優先拔檔或賣出
2.連漲多日技術性回檔:A.連漲多日B.短線技術指標間正乖離過大,需紓解(6日RSI-12日RSI>8以上,K-D>12以上)C.屬技術性回檔。
3.開高盤:A.第1單位開高盤B.維持狹幅橫盤發展C.如第1單位漲幅高達1.5%以上時,且連漲多日,宜先拔檔部份持股。
4.利多:A.利多助漲開強勢盤B.實質利多C.指標股維持強勢。
四、跌跌跌
1.常態:A.主跌段行情易出現B.開低震盪走低C.重返平盤不易D.次營業天尚有低價E.為所有模式中最弱勢。
2.利空:A.利空衝擊,開低震盪走低B.低檔徘迴C.弱勢格局D.次營業天尚有低價
3.關放失守:A.跌破關鍵點B.反彈形成賣點宜將波段持股大幅出脫C.盤勢跌勢形成,波段持股大幅出脫。
4.連跌多日:A.帶長下影線1.5%以上B.反轉點可能形成,再配合搭配其他指標研判。

五、跌跌漲
1.常態:A.跌勢中B.未能站穩盤中C.略帶下影線。
2.連跌多日之止跌回穩:A.回探第二波止跌回穩B.略帶下長線C.第二波低點可酌量偏多,領先股先止跌。
3.技術性反彈:
(壹)A.開低盤B.三段五波漲勢C.指標股相對強勢D.帶長下影線E.或有反轉可能。
(貳)A.開低盤走勢B.二段三波反彈仍需整理C.低檔徘徊持續。
六、跌漲漲
1.常態:A.開低盤探底獲支撐B.將重返盤上,但未見站穩C.易各帶上下影線。
2.技術性回檔:A.連漲多日B.技術性回檔紓解指標過熱C.狹幅震盪格局。
3.開低震盪走高:A.開低盤狹幅震盪B.買張/筆>賣張/筆,形成良性換手格局C.上升趨勢中產生D.汰弱留強,尋求潛力股之產生。
七、漲跌漲
1.常態:A.盤堅B.狹幅震盪C.觀望或矩型操作。
2.利多:A.開高大漲B.穩步盤堅C.利多激勵或突破關卡時則手中持股可加碼。
八、跌漲跌
1.常態:A.盤跌B.狹幅震盪C.觀望矩型操作。
2.利空:A.開低盤B.利空衝擊C.低檔徘徊D.如開低盤跌破關鍵點則跌勢形成,大幅減少手中持股。

開盤八法總結
(1). 漲漲漲
當日趨勢:上升走勢,通常會以高點中長紅作收,次營業仍有短線高點可期(如連續長紅後追蹤可能為反轉頂點)。
應對:拉回之低點可作買。多空:多。
(2). 漲漲跌
當日趨勢:震盪趨堅,底部漸墊高,不一定是最高點作收,通常會帶上影線。
應對:短線可介入當日之強勢股,可利用第二波高點作賣。多空:多。
(3). 漲跌跌
當日趨勢:下跌趨勢,有進行拉高出貨可能,次營業日通常尚有低點可期。
應對:可利用下跌第三波低點短線作買但以反彈視之。多空:空。
(4). 跌跌跌
當日趨勢:下跌走勢,通常會以低點中長黑作收,次營業日或有反彈之機會,但形成失敗可能性高,反彈時仍宜賣或減量(如連續長黑後追蹤可能為反轉低點)。
應對:盤中追蹤個股成交量之變化。多空:空。
(5). 跌跌漲
當日趨勢:低檔有支撐,通常會帶長下影線,次營業日通常尚有高點。
應對:第三、五波之低點乃良好短線買點。多空:多。
(6). 跌漲漲
當日趨勢:拉回有支撐買盤,而買盤有追價意願,探底後仍將震盪趨堅,底部墊高會帶下影線作收,次營業日通常尚有高點可期。
應對:拉回第二波低點可作買。多空:多。
(7). 漲跌漲
當日趨勢:通常出現在盤整盤,屬盤堅走勢,原則上觀望。
應對:可設定價位,區間來回操作。多空:╳
(8). 跌漲跌
當日趨勢:通常出現在盤整盤,屬盤跌走勢,原則上觀望。
應對:可設定價位,區間來回操作。多空:╳

2008年6月30日 星期一

股市預測 今年來他最準 李居明:8月8台股抬頭

2008-06-28 工商時報 【張瀞文/台北報導】
 
    520新政府上台之後,台股重挫超過1,800點的崩盤走勢,讓許多市場老手以及股市名嘴跌破眼鏡,放眼望去,香港命理大師李居明預測台股準確度高達9成5,意外成為本波股市重挫的鐵嘴。
    李居明成功預測了今年台股在一月份及六月份有兩次超過千點的大回檔。李居明表示,今年台股的好光景在4、5,8、9以及11、12月,而8月8日之後,台股將出現脫胎換骨的氣勢,9及12月將是股票最瘋狂的時候,今年萬點並不是夢。
    法人表示,馬上之後大跌接近2千點,投資人目前信心可說處於潰散的階段,若成功預測兩次大回檔的李大師,接下來對台股的預言可以再度成真,那目前處於重挫超過1,800點的台股,將是正處於黎明前黑暗的時候。
    每年年初總會有投資大師、股市名嘴甚至命理大師出面來預測當年度股市走勢以及經濟狀況,今年也不例外,以八字學、「九宮飛星」風水派為基礎,加上自己多年幫人看風水、研究命理的心得,自創一格的獨門絕技的香港命理大師李居明,以「一隻老鼠救台灣」為題,預測今年台股在一月中旬以及六月份將面臨大回檔。
    果然今年1月12日,立委選舉藍營大勝後,股市快速下跌,從1月16日美股大跌之後開始反轉,短短6個營業日大跌接近1千點。另外,今年520新政府正式上任就職,台股衝上9309點之後急轉直下,至今已經大跌超過1800點,幾乎已經要碰觸到一月的今年最低點7384點。
    而兩次成功預測台股大回檔的時間,讓投資人對於李居明接下來對台股的看法格外重視。根據李居明書中表示,今年台股雖然1、6月會面臨回檔,5、6也要小心瘟神,不過真正的好光景卻是在4、5,8、9以及11、12月,尤其8月8日之後,北京奧運一展開,台股將出現脫胎換骨的氣勢,9及12月將是股票最瘋狂的時候。
    不過李居明仍強調,10月8日到11月8日之間,需要慎防漲多拉回,行情翻轉,但是台股在「十月股災」之後將一路順旺勁揚,加上「三通」利多刺激,台灣將對世界資金敞開大門,萬點行情並不是夢。

2008年2月18日 星期一

選擇權操作與搶救雷恩大兵

■ 許績慶
1944年6月6日登陸諾曼地(俗稱D日)當天,聯軍發動史上最大規模的入侵行動,企圖拯救歐洲千百萬名受戰火塗炭的老百姓,這時卻有一小組特種部隊深入敵境,只為了拯救一個人:雷恩大兵。

奧斯卡金獎得主以及票房大導演史蒂芬史匹柏的力作「搶救雷恩大兵」描述第二次世界大戰諾曼第一役前後的英勇故事。

當百萬大軍登陸諾曼第海灘時,一小隊由約翰米勒中尉(湯姆漢克斯飾演)率領的美軍士兵卻深入敵區,冒著生命危險拯救一名傘兵詹姆斯雷恩(麥特戴蒙飾演)。詹姆斯雷恩是家中四兄弟的老么,他的三名兄長都在戰時相繼陣亡,華府的將領為了不再讓這些英勇士兵的母親承受喪子之痛,於是決心將她僅存的兒子安全地救出敵區。

「搶救雷恩大兵策略」概念:

此一策略之所以稱之為搶救雷恩大兵策略,主要精神及特點有二,一可視為身陷困境的危機處理策略;二則是以多數人去援救少數人,表現在這方面,須表述兩項不同的概念,首先是Delta中性策略,著重在選擇Delta參數的特性,其次是買進勒式或跨式策略,著重在外資操作手法的運用。

為何會有搶救雷恩大兵策略?

在期貨市場強調風險或是「停損」的觀念似乎是天經地義的事,但儘管如此,說歸說,做歸做,真正能在市場價格走勢變得不利時果決的下「停損單」以限制可能產生的嚴重虧損,這樣的人似乎並不多見,但停損單何其重要,參與過市場大風大浪的人都會知道不設停損單的心酸。

散戶的宿命通常是趨勢看對了部位抱不住,趨勢看錯了卻一直死抱活抱虧損的部位,要瞭解真的原因,可以解剖為「不捨」與「不知」兩項課題,前者「第一類型」是心態調整的問題,而心病要用心藥來醫;後者「第二類型」則是知識的問題,不知為何停損,不知市場即將發生何事?什麼都不知道!這是屬於技術性的問題,則可以透過專業知識的訓練。

心病通常會產生排斥,這個不要、那個不好、不想、不聽、不說、不面對等等,都是心態調整的問題,因為第一類型患者不願面對問題,所以永遠也無法直搗問題的核心,而真正探究其不願真實面對問題的原因通常可區分為:

1.沒感覺型:被市場溫水煮青蛙,造成事已至此無法面對,虧損幅度擴大至一定的程度,才發現問題的嚴重性(水已經燙到無法做出適當的反應)。

2.有感覺型:明知留得青山在,不怕沒材燒,但卻放任問題的存在。

前者(沒感覺型)是感受不到水溫的上升,但後者(有感覺型)卻明知水溫上升,但卻「選擇」坐以待斃。

因此筆者建議由「方法論」來改善上述的問題,說明如下:

1. 事前建立停損「計劃」:通常會產生心態問題的案例都是已身陷虧損的情境之中,如果跳脫上述情境,停損的觀念人人皆有,但陷進去就很難說,贏家和輸家的差異也只在此一線之隔,也證明了知易行難的道理,因此養成做好「計劃」的習慣,建立事前(建立部位前)先衡量可承受的風險或市場的風險評估等,則可建立起健康的風險觀念或心態。

2. 事後的管理「策略」;改變一個人或一個人的心態都很難,如果沒有因地制宜或因材施教的「特殊」方法,企圖對別人或對自己做重大的改變是相當具有挑戰性的工程,心態上不願對面停損的問題,就很難有快刀斬亂麻,大刀闊斧的策略,但也不能選擇束手無策,可以採取適度的「減壓」策略,假設小馬持有2口台指期買單,目前虧損200點,則小馬可採行的減壓策略有:減碼一口、賣出較弱勢的電子期(或金融期)1口或2口、買進數口台指選擇權賣權(Put)來保護下檔的風險或賣出數口買權(Call)來降低持有成本等等,重點在於策略是具有「選擇性的」,減壓也可以視為是停損的策略之一。

而搶救雷恩大兵策略可以說是停損方式、風險管理或操作策略的「選項」之一,有了選擇權這個洐生性商品市場可以使停損的機制有了更多的變形或變化,策略說明如下:

搶救雷恩大兵策略操作原理與實務運用包含兩個策略,適合於到期前夕使用:

1.Delta中性策略:

透過Delta中性策略鎖住風險並創造利潤:

選擇權的五種估計量:Delta、Gamma、Theta、Vega及Rho,統稱為希臘字母,其中Delta的(數學)定義是選擇權價值對根本資產的第一階偏導函數,對一般人而言,這是很難理解的,但不能理解數學式沒有關係,重要的是瞭解Delta的真正涵意,它是衡量根本資產每單位價格變動所造成選擇價格的變動量,也就是說,Delta是衡量根本指數上漲或下跌一點(單位)造成選擇權價值上漲或下跌量。

搶救雷恩大兵策略是利用選擇權的買方與原始的風險部位合組成中性或趨近於中性的部位,例如:原本持有一口大台指期貨合約多單,則可以買進8口價平履約價賣權(Put)組成Delta趨近於0的中性部位(1口價平履約價賣權Delta為-0.5,一口台指期多單之Delta為+4)。

公式:多頭期貨(1口大台指)=買進買權(4口)+賣出賣權(4口)(相同履約價)

多頭期貨+買進價平賣權(8口)≒買進價平買權(4口)+買進價平賣權(4口)

(此一策略除了鎖定風險外,當價格波動擴大時亦可創造額外的利潤。)

2.買進勒式或跨式策略:

透過策略的應用,創造操作的彈性:

理論上的選擇權策略,須與實戰的經驗搭配並結合才能發揮效力,搶救雷恩大兵策略雖然論述的是買進跨(勒)式的初始策略,但後續的變形講究的是操作的「彈性」,而任一初始策略的變形能力是可以被創造的,擬定操作策略就像下棋一樣,能夠比對手多想一步,就愈有可能是贏家,創造策略的彈性就是為自己創造下一步,例如 :
小扁持有一口台指期空頭部位,價位為6,550點,再過五個交易日就要到期,由於選擇權權利金在到期前夕已變得相對便宜,小扁決定買進8口6,600履約價的價外買權(Call),以保護空頭部位,並在上漲時亦能創造利潤,結果台指期上漲至6,650點,此時6,600履約價買權進入價內,一口價內的買權即可完整保護多頭期貨下跌完整的風險。

因此小扁可以選擇減碼,將6,600履約價買權平倉獲利了結,小扁創造了減碼1~4口的策略調整彈性,另外,小扁亦可以將6,600履約價買權平倉1~4口,再行買進6,700履約價買權,以為自己再創造行情上漲時策略再行調整的彈性,搶救雷恩大兵策略描述由很多口選擇權組成的小隊,合力救援身陷險境的「期貨大兵」的情境,忙碌的選擇權小隊,為的就是營救不動的期貨大兵。

在期貨暨選擇權到期前夕,選擇權較便宜,而且價格波幅通常較一般時期大,投資人在管控風險上,不妨可參考此一策略,外資也經常運用此一手法,在此向讀者推薦。

跨式策略外資的操作手法:

「定速」、「加速」及「減速」效果的買進勒式及跨式策略:

組成跨(勒)式策略的方式有下列三種:

˙BC+BP:初始部位為無方向性的中性部位,行情上漲時BC賺錢會有加速的效果(Gamma效應),BP賠錢會有減速的效果,反之,行情下跌時,BP賺錢會有加速的效果,而BC賠錢則產生減速效果,此策略權利金耗損較快,但不論行情漲跌,賺錢時加速,賠錢時減速則是此一策略的最大優勢。

˙2倍的BC+空期貨:初始部位為中性偏多的部位,行情上漲時BC賺錢會有加速的效果,空期賠錢則為定速,反之,行情下跌時,空期賺錢為定速,而BC賠錢則產生減速效果,此策略權利金耗損相對較慢,部位建立初期儘管是中性策略,但看法偏多時較為適宜。

˙2倍的BP+買期貨:初始部位為中性偏空的部位,行情上漲時買期賺錢為定速,BP賠錢則為減速,反之,行情下跌,BP賺錢為加速,而買期賠錢則為定速,此策略權利金耗損相對較慢,部位建立初期儘管是中性策略,但看法偏空時較為適宜。(註:BC代表買進買權,BP代表買進賣權。)

(作者是群益期貨研究部協理)

【2006/08/20 經濟日報】

選擇權新手,財富大翻身

拜選擇權之賜,台灣過去兩個月,不少人財產增加百萬元,當然,這也意味著有人傷亡慘重。為何有人是贏家?有人是輸家?要有豐富經驗才能投資獲利嗎?那可不一定,看看年齡皆不滿30歲的吳宗穎和廖昭仰,就能發現只要肯下功夫,一樣能打敗投資老手。

在向期貨公司尋訪選擇權投資贏家案例時,發現兩個有趣的現象。首先是年輕人的比例甚高,而且以倍數報酬率的居多,充分說明了年輕投機客,敢押敢衝的特質;其次是投資策略相當多元。

除了前篇所提到,買較冷門的台積電個股選擇權的例子外,羅盛豐期貨也有位投資怪傑。他4月2日開始買12月到期履約價4900的call︰263點權利金,共買進148口去做長期投資,成本約200萬元,目前漲到600點,潛在獲利達270多萬元。

本期採訪的兩個成功投資案例,並非在股海中打滾已久的老江湖,而是投資經驗在三年以內的少年英豪。一位是台大機械所博士班的學生廖昭仰,另一位是從英國留學回國不久,初試啼聲即賺進200萬元的吳宗穎,他們都是新財富潮下的新贏家。

■投資新手吳宗穎,用50萬元賺200萬元

「我在大盤4500點的附近,買了將近50萬元的履約價4400~4600的call,一度跌到只剩30萬不到,但我相信多頭才剛開始,50萬元又是閒錢,就繼續抱著,6月結算時,一共賺了200多萬元」吳宗穎有條不紊的分享他的獲利經過。令人驚訝的是,他這種出手的狠勁,很難相信是第一次投資的菜鳥。

吳宗穎表示,他在英國唸的是建築設計,但對投資頗有興趣,雖然沒有實際投資過,但看了不少相關書籍。剛回國時玩期貨較多,有輸有贏,但隨意試的一口選擇權,一星期後居然賺了好幾倍,所以乾脆以選擇權為主。

■履約價不斷上移策略,掌握波段行情

如果以為吳宗穎是好運矇到,就有失公允了,最起碼對一個新手而言,吳宗穎很懂得如何做功課。例如外資在摩台指的買賣超狀況、權值股的走勢、重要國際新聞,及國際指標企業發布財報的時間與可能的影響,都是他必做的功課。

此外,每天寫操盤日記,更是他增進功力的小祕訣,他表示事先擬好盤勢預測與操盤計畫,以及預測錯誤時的因應之道,有助於操盤時不致手忙腳亂。

在策略上,他也有可取之處,吳宗穎的「總口數維持不變,履約價不斷上移」的策略,獲利了結深度價內的選擇權,再去買較便宜的價外選擇權,無形中等於將部分獲利了結,又可持續賺取後續的波段行情。

但在目前5300點附近,他認為是漲多盤整期間,投入資金及留倉部位大幅縮水,避免時間價值流失,至於短線投機,則以期指做當沖因應。

■吳宗穎選擇權投資策略分享

1.操作策略實例:4400~4600的call,權利金上漲一倍,即獲利了結,換成4700、4800或4900的call。

2.資金控管:每賺到100萬元即獲利了結,每月期指結算日拿出定額(50~90萬元,視當時盤勢而定),不任意加碼。

 

■廖昭仰10萬元進場,150萬元出場

已有五年投資經驗,深信「非凡的時機,才有非凡的報酬」的台大機械所準博士廖昭仰,剛開始投資的10萬元本錢,是向同學招募合湊的。廖昭仰露出得意的笑容說:「我知道累積投資經驗需要繳學費,找同學一起分攤,可以降低風險」。

廖昭仰投資股市的成績平平,但在股海長期浮沈中,他觀察到股市有其波段性,「每年總有1~2次千點行情,上漲加下跌就有2~4次的行情,只要把握住、即可賺一大段」。以他資金小、又想多空都賺,很自然的便投入期指與選擇權的投資行列。

■期指與選擇權搭配操作

「911事件隔天就想買股票」但最後廖昭仰還是沒有抓住這個非凡的時刻,不過今年SARS利空,他可沒錯過。他的策略是,利用期指賺到的錢,拿去做選擇權多頭價差,從4300點一路做到4600點,當初的10萬元至6月18日結算時,已變為50萬元,至7月中旬獲利更擴大為150萬元。當初入股的同學,如今都享有免費日本遊的回饋。

曾經參加寶來期貨選擇權競賽名列前茅的廖昭仰,認為每月結算前兩星期比較有大行情,同時選擇權的時間價值縮小到較合理的位置,所以此時以操作選擇權為主。若是新月分合約開始,因為時間價值較多,廖昭仰則傾向期指操作。

■廖昭仰投資心得分享

1.逆向思考:當大家瘋狂進去時(成交量爆增),退出並尋找放空的時機,在大家悲觀的時候(紛紛拋售股票),準備進場買進。

2.主要指標:日KD及融資的量,散戶多,愈危險,若融資增加幅度超過大盤上漲幅度則不利多頭。

3. 8點45分至9點,台期指成交口數如果達到2000口以上,今天可能會有大行情9點看大盤委買委賣張數,委賣大於委買在20萬張以內,又開高的話,今天走高的機率較大如果委買大於委賣60萬張以上、均賣大於均買,成交量又爆增,大戶有出貨之嫌,要小心漲多出現殺盤

轉貼自文 -- 周偉康

看 Delta 設選擇權投機部位

首先要了解,行情趨勢如何影響選擇權部位的測量因子:Delta的原理。我們以期貨契約為例,說明 Delta 的意義。當股票指數漲跌 100 點,期貨契約的價格應該也會漲跌 100 點左右。它們的漲跌比例是一比一。所以我們說期貨契約的 Delta 等於 1。

但是選擇權的契約種類繁多,大體上每一個月份至少有五個履約價格契約。每一個履約價格契約對於股票指數漲跌的反應比例,各有不同。舉例來說,價內契約的漲跌反映比例最高,接近於1。價外的漲跌反映比例最低,接近於 0。價平契約則正好處於0.5。

所以,股價指數每漲跌 100 點,價平契約就會漲跌 50 點,價內契約會漲跌將近 100 點。價外契約則漲跌很有限。此外每一個履約契約各有買權〔 call 〕和賣權〔 put 〕兩種契約。

一般而言,買權的價格漲跌反映比例〔 Delta 〕會隨著股票指數上漲而上漲,下跌而下跌,所以買權有正方向的漲跌反映比例,所以買權的 delta 永遠是正值。

反之,賣權的價格漲跌反映比例〔 Delta 〕會隨著股票指數上漲而下跌,下跌而上漲,所以賣權有負方向的漲跌反映比例,所以,賣權的 delta 永遠是負值。

實務上,我們把買進 call 的 delta 歸為正值。賣出 call 的delta 歸為負值。反之,我們把買進 put 的 delta 歸為負值。賣出 put 的 delta 歸為正值。另外,在實務上,我們把買進期貨的 delta 歸之為+1,把賣出期貨的 delta 歸之為-1。

總之,建立選擇權部位包含了不同數量的買進或賣出買權和賣權,以及買進或賣出不同數量的期貨部位。因此,買權、賣權和期貨三種契約合併在一起,總稱為選擇權部位。

為了瞭解我們所建立的整個選擇權部位,倒底對於股票指數的漲跌反映比例〔 delta 〕有多少,我們必須把所有不同數量的買進和賣出的買權和賣權,以及買進和賣出不同數量的期貨契約的delta 值加總起來,就可以計算整個部位的總 delta 值。

舉例來說,如果我們想建立一個漲跌敏感度大於股票指數並且看漲的部位。我們可以建立如下部位:

買進 1 口4,300 買權,權利金 282,delta=+0.646賣出 1 口 4,600 賣權,權利金 282,delta=-0.593總 delta = 1 × (+0.646-(-0.593))=1.239

這個不同履約價內的換算改變(con-version)部位,在 4,300和 4,600 之間有高於股價漲跌敏感達 1.239 的表現。在 4,300以下 4,600 以上的表現則其敏感度逐漸降低。這是一個風險與利潤高於期貨契約 1.239 倍的選擇權部位。

由上面可以說明選擇權投機部位的建立,端視乎投資者對於風險與利潤的偏好,而決定其漲跌敏感度〔 delta 〕。如果投資者認為自己的行情研判能力超乎常人,他可以選擇 delta 偏高的部位。

反之,投資者認為保守一點比較好,則可以選擇 delta 偏低,甚至接近於0的部位。值得注意的事,delta 值偏高或偏低的選擇權部位,跟所建立的口數多寡無關。

停損的最高境界

停損的最高境界在心。見諸相非相,即見如來。
任何的有為方法,都會有一定的適用範圍,都會有一定的局限。高境界的停損在無為。
無為以有為做基礎,二者不可分離。
停損是整體的停損才是最高的停損。停損無固定的方法。
因為高境界的方法只要一落到紙上就一定是錯的!
諸位千萬不要以為真有那麼一個具體的 固定的最高停損方法!

一 ,停損的最高境界在心,見諸相非相,即見如來。
賣股票時不要相信自己的眼睛,而要相信自己的心。
大多數散戶,賣出股票時都有一個誤區,那就是要等看清楚再賣。
其實等看清楚時,大多數情況下為時已晚。
比如,一隻個股當我們經過嚴密的思考而得出結論時,就應賣出。
此時不要管這只股票現在是否大漲,是否指標都在走好,業績預期是否良好。
不要被眼睛所見的各種表面現象蒙蔽了我們心靈的智慧和寧靜。
略舉一例:有一次,我買入了xx電子,買入後發現主力是在出貨,再加上大盤不好,我決定第二日出局停損。
第二日大盤暴漲,幾乎所有股票都以漲停開盤,我開盤就拋了出去。
我不想看清楚再拋,因為我已想透了。
此時的所有技術一定是向好的,此時的政策一定是向好的,我看也不看,我就拋了,那日X電就是開盤封於漲停,我也賣它。
我相信我的判斷,我不太相信我的眼睛。

二,停損首先是整體的停損。
我認為採取何種停損方法,應和操作者的功力有極為密切的關係。
停損應以操作者的功力為基礎。
可以這麼說,停損的靈魂是操作者的功力,而不是停損的方式。
因此不同功力的操作者採取不同的停損方法,不同時機,不同形勢下也要採取不同的停損方法。
反觀現今,比如短線操作破5日線停損這一方法,似乎成了各種水平操作者,各種形勢下都可採用的方法。
毫不質疑,這類停損方法是不科學的!
這也是我為什麼在前文中講沒有固定的停損方法的原因之一。
我認為真正的停損一定是有機的 整體的,沒有游離於操作者整體操作功力之外的單獨存在的停損方法!
至高停損的第一法則是:當事件發展到超出操作者的能力之外時,停損就必須實施了。
這句話主要包含兩個意思:

1. 當股票走勢發展到自己的功力 能力已不能很好把握時,就必須停損。
舉例來說,有一次我買入xx,買入後此股連拉三陽,當我告訴朋友我想賣出時,朋友很詫異地問我『為什麼要賣出?它走得很好啊』我回答說:「這三天的上漲都在我的能力範圍之內,我可以判斷和分析。
可是明日它無論怎樣走,我都判斷不出來它將來的走勢了。我只賺我的能力所能賺的錢,我從不做超出自己能力的事。」
第二日,開盤我就拋出了。
如今的很多散戶,哪裡是在炒股,分明是在賭博。
當自己心中疑惑時,已不能判斷後市時,仍然持股不拋,我認為那就是非分之想。

2. 當由於客觀原因自己無法操作時,必須停損。
例如,有一次我的電腦壞了,朋友家也去不了,已無法很好分析手中股票走勢,我馬上就賣出所有股票,儘管股票正在上漲。
有的朋友會說,不必這麼著急賣吧,等電腦好了再賣不行嗎?依靠僥倖,是我從來都不做的。


四,高級停損和普通停損的實戰區別:
1. 高級停損是主動的 積極的 停損,不是被動的停損。
在至高停損(一)的回復中,操縱兄很準確地講述了普通停損的特點:
大意為股價下跌觸發停損的產生 停損從來都是被迫的之類。
我不想說這種停損方法沒有效果。而是說這是一種較為機械的 被動的 低級的停損。
不客氣地說,因股價下跌到明確發出賣出信號的程度再停損,無異於主力甩手給了你一記大耳光(破位大陰等惡劣指標)時,
才知道主力不想和你做朋友了!
高級的停損是主動的 靈活的停損,在主力出貨之初,主力還在維護指標 形態時 高級停損就開始了。
這樣才可以化解風險於無形,佔據有利的時機於無意。
正所謂明醫治病頭,庸醫治病尾。
由於高級停損是主動的停損,所以賣出時常是獲利的,這也是高級停損中停損止盈常分不清的原因。

2. 高級停損的核心是與主力的鬥智鬥法。
因此其停損方法是不拘形式的,是因勢變化的,都是針對當時和特定環境採取的。
因而都是暫時的應對方法,或者說是「當時且僅是當時有效的停損方法」。
但其核心與主力的鬥智鬥法是恆久不變的。
高級停損在實戰中無時無刻不體現與主力的鬥智鬥法這一核心。

五,至高停損是無為法
什麼叫無為法?不按自己的主觀意志而是順應客觀形勢的變化來行動。
如,水,裝在杯中就是杯的形狀。倒在盆中就是盆的形狀。
灑在地上就沒有什麼形狀。其本身沒有形狀,為無形。
當遇到各種客觀環境,因環境的不同而顯現各種不同的有形。
無為法是無為而無不為,無形而無不形。
至高停損本身沒有固定的公式 條框,它順應外界的形勢,因勢而顯現不同的停損方法。
下面我多舉了幾個例子,由於筆者打字速度很慢,時間緊張,每種停損方法都是簡單的分析一下,
有的解釋得過於簡略 籠統,望朋友們諒解。


1.股價停損法
幾年前,一朋友打來電話,說已買入一個科技股,並說據可靠消息,有一個大機構正在吃貨,而另一機構正在賣出。
即正在換莊。我打開電腦一看,現在確實在放量。此股從70多元,跌至現在的30多元,然後開始長期橫盤,近幾日開始上漲。
我忍不住笑了,說:哪個大構會這麼傻呀!這麼高的價位接貨,以後準備賣給誰去?快跑吧,主力想套牢你。(目前此股10多元)

2.成交量停損法
幾個月前,一朋友想重倉殺入xx科技,問我怎麼樣。
我看了一下,此股嚴重超跌,大多數人都被高高套在上方,近日連放巨量上漲,我說:不但不能買,如果有還應賣!
大部分人被套在上方,誰還會在大漲時拋售?
既然賣的人少,哪來的這麼大成交量?如果是主力對倒作量,作這麼大量又有何意義?
無非是吸引散戶入局而已。

3.五日線停損法
一次,xxx大漲,我買入後即開始整理。其間無論大盤怎樣漲跌,此股始終在5日線上方整理,一連幾日。
我於是馬上停損賣出,因為此種情況下,主力的最佳策略應是打破5日線進行洗盤,而現在主力始終不洗盤,說明其已有派發之意。
(三日後,大跌破10日線)

4.即時走勢停損法
有一天早晨,我在營業部看見一男青年正在電腦前盯xx,當時此股為龍頭股。
我對青年說:「今早開盤25分鐘內,深房如果不能大漲4%以上,它就完了。」
青年冷冷的說:「你是操盤手啊!」我只能歎息一下。
主力洗盤已久,到應控盤的時侯,不去控盤,說明主力已無意拉高,後市看淡。
(此後不久,xx做一假突破,回落後,盤整一個月多,最終向下成頭)

5.整理幅度停損法
一日,我介入xxx。當日即小有落利。
第二日此股進行強勢整理,其整理時的股價大部分時間在我的買入價上方1%左右,於是在下個交易日我馬上出局了,
原因是股價整理位置較低,主力沒有控制散戶的介入成本,即推高散戶的介入成本。(賣出的第二日即大跌成中期頭部)

6.整理時間停損法
有一次,我重倉買入xx股份。買入後上漲不多,即開始無量橫盤,少的日子,一天僅成交十萬股,顯現主力持倉很重,
一日此股向上突破,第二日上午即開始又無量橫盤。我算了一下,已無量盤了三周了,於是決定砸盤出局。
因為無量橫盤時間過久,說明主力有可能因故不能動用資金拉升。(當時的價位為20多元)

7.開盤價停損法
一日,我見一老太太持有xxx,前日漲停,今日想加倉。
早盤低開後,此股即一路下行,我勸老太太不應買,反應賣出。
老太太不聽,又逢低吸了20手,結果過後老太太被套長達一個月。
在這種環境下低開,說明主力不想動用資金玩真的,殘酷的洗盤或出貨隨時都可能發生。

8.上下影線停損法
有一次,我買入xxx,第三個交易日即漲停。第四個交易日全天此股上下大幅震盪。快收盤我清倉出局。
停損理由是,主力居然會任由股價大起大落!
這對於主力日後的拉升,埋下了很大的隱患,散戶的持倉成本相差太大!顯然為控盤不力。
主力一定是藉機在出貨,那麼我先走了。(此後又慢慢上漲了10%,最後成中期頭部,大跌70%以上)

9.漲幅排行榜停損法
一日,我買入xxx後,大盤一直較弱。每日能上漲2%以上的個股,當日就能進漲幅前十名。
此期間xxx,數次以3%或2%的漲幅出現在漲幅排行榜上,我一看不好,馬上賣了。
因為空頭中通過上漲幅排行榜來堅定人們的持股信心和短線客的追買熱情,為主力的常用出貨手法。

10.流通盤停損法
一天,來到朋友家,他讓我看xxx的走勢。此股當時處歷史低位,呈底部放量後振蕩向上的走勢,漲時放量,跌時縮量,朋友說已介入。
並說各項指標都不錯。我一看,一個多月來才漲了不到20%,我問多大流通盤,朋友說是小盤股。
我一聽,說:準備撤吧!小盤股在目前的市場環境下,不能這樣建倉,也不能這樣拉高。(一周後大跌成頭)

11.漲停盤停損法
有一次,我全力介入xxx,買入後十分鐘即漲停。第二日開盤即十分鐘即漲停。
第三日上午大量換手,下午封於漲停後,成交量迅速減少。接著又有一天,也是上午大量換手,下午牢牢封於漲停,漲停後成交稀少。
我立即開始清倉。因為兩次封停前上午的大量換手累積足有70%以上,足夠主力混水摸魚出局了。
下午的漲停是做給人看的,要想漲停,這麼大的換手,早盤就能漲停。
時間是流動的,事物是發展變化的,不要執著於任何方法是我的真心忠告,
金則經說一切有為法,如夢,如幻,如露,如電, 當作如是觀 。

發表此篇文章目的是為了打破一些人心中的束縛,也為了使一些有悟性的朋友,能得到點啟發。

短線投機絕招

炮打雙燈——短線投機絕招
 
留一點空間給別人去賺,也留點空間給別人去套

戰法招式:
1 大盤的20日均線向上或者中線K>D向上。
2 大盤的三天平均成交量高於1000億。
3 個股的股價KD與MACD處於紅柱狀況。
4 第一天是放量的陽線,第二天是陰線,第三天是放量的陽線。
5 個股的10均線向上。

戰法原理:
1 該戰法用於股價處於底部區域操作,放量的兩陽加一陰的K線組合顯示有新主力資金買進或者老主力回補籌碼經典組合。
2 用這種方法買進顯示主力對當前的點位或者對中短期較為看好,也有可能是目標股存在著一定的基本面利多。因此適合各種資金先期小單追進,等待個股的均線與個加權標調好後,進一步加碼。
3 一般情況下,敢於這麼做的主力都是有中線思想或者針對某個題材,因此獲利空間可以參考大盤的運行狀態考慮。
4 如果運行這種招式的個股是低價股 小盤股 績優股 指標股應該加大注意力。
5 如果大盤出現這種招式,又是春節前後,可以適當看好當年的行情。
 

猛虎添翼—短線投機絕招之一

第一,在這個股市上一定要把握好行情的主要的方面,要做好主動的投資股市,而不是被動的投資股市。
第二,要把投資和投機密切的相結合,也就是說,投資買進,投機(依線路買賣)。
第三,能中線不作長線,能短線不做中線,以最快的、最大的增值自己的資金。
第四,一定要保持一種良好的心態,榮辱不驚,漲跌不慌。

戰法招式:
  1、大盤的20日均線向上,60日均線反轉向上。
  2、三日的成交量平均要5日均量>20日均量。
  3、目標股股的20日均線和60日均線反轉均向上。
  4、股價與20日均線 60日均線集於一點。((最好120日也集在一起)
  5、個股當天的K線是放量的上漲陽線。
  6、KD 和MACD指標是良性的。

戰法原理:
1、該戰法是大盤處於強勢階段的黃金不可放過的機會,大盤在強勢時每年出現的機會為三次左右,個股會多一些,一些職業投資者專門等待這類機會。
2、這種機會出現的時候,具備了趨勢 .量能 成本共振的情況,多數情況下,不管是大資金與小資金都可多加注意.因為這是極品機會.進貨價位的輕重可以參考
3、一般情況下這種獲利機會屬於起漲階段,漲幅長能超過15%,市場上的黑馬有很多都是從這種技術形態開始起飛的。
4、對於長時間處於窄幅橫盤的個股以及第二次放量的個股出現這種形態要加分。
5、如果有量能配合的話,可以在第一次買進時就投入較大的兵力,如果出現跳空開盤,短線昇幅會相當凌厲。

戰法風險:
1、不管大盤還是個股只要出現了與上述條件相反的情況,比如說重要均線向下的集於一點,應該果斷減少持股。
2、如果個股已經上漲了較多,比如說已經走完五個波段個股有可能出現騙線。
3、需要注意的是,在大盤處於弱勢的時候,比如說有一條均線60日均線向下,而短期均線與股價向上集於一點時,往往是局部高點,一些初學者容易把這種錯誤與上述極品公式進行混淆。

2008年2月17日 星期日

選擇權履約與時間價值變化

時間價值是進入價內的預期價值,換句話說時間價值等於行情實現機率的價值,若進入價內的機率愈大,時間價值愈大,反之則愈小。但是履約價值完全決定於行情方向,如果行情方向有利,進入價內,就有履約價值。

換言之,時間價值決定於進入價內的機率,履約價值決定於進入價內的程度。

選擇權的履約價值,跟期貨的履約價值,意義完全一樣。作對方向,履約價值就愈大,但是做錯方向,期貨的遭遇就是愈賠愈多,履約價值變成負值,而選擇權則是履約價值最小等於 0,不會變成負值,因此,履約價值是不會隨著時間消逝的,履約價值只會隨著行情漲跌而增減。完全跟期貨一樣。

計算時間價值耗損的程度,一般都利用 Black-Scholes 的時間偏微分導數 --theta 來表示的。不過,theta 值在不同履約價格〔極端價內或極端價外,以及價平〕有不同的表現,價平的theata 隨著時間的消逝而增大,所以價平選擇權的時間耗損,接近到期日會快速減少。

而且價平選擇權的 theta 值,隨著時間消逝而增大的速度,是呈現拋物線狀,這也表示,價平選擇權的時間價值耗損速度,在時間軸上也是呈現拋物狀。至於價內和價外選擇權的時間價值耗損情形,又有所不同。價外價內 100 點左右的 theta 值,雖然隨著時間消逝而增大,但是在接近到期日四至五天左右,theta值又會減少。

價內外 200 點左右的 theat 值,隨著時間消逝而增大,到了接近到期日15至20天左右,thea值又會開始減少。這種價內或價外的theta值,增大又減少的轉折日數,在價內外300至400點以上,就無限增大。

換言之,超過價內外 400 點,theta 值反而會隨著時間的消逝,而逐漸減少,所以極端價內或極端價外的 theta 值,不但不會隨著時間消逝而增大,反而隨著時間消逝而減少。

也就是說,極端價內或極端價外的權利金,時間價值減少速度緩慢,愈接近到期日,減少速度愈慢。這種現象,正好足以說明,極端價內或價外的選擇權,幾乎完全沒有時間價值耗損的現象,因為它們本來就沒有多少時間價值可以耗損。

時間價值耗損最嚴重的,就是價平的選擇權,所以越接近時間價值耗損加速時,若行情呈現膠著,不要去買價平之選擇權。

從上述之極端價內或價外的選擇權,以及價平選擇權不同的時間價值耗損程度的現象,可發現選擇權操作策略中有幾個策略,應該特別注意:
1. 極端價內的選擇權,可以取代期貨,損益程度幾乎跟期貨一樣,沒有時間價值消逝的疑慮,但是有流動性差之問題,所以不要隨便去操作極端價內選擇權;
2. 越接近到期日,放空價外選擇權,沒有多少時間價值可賺,而風險卻很大;
3.越接近到期日,買進價平選擇權,要注意時間價值耗損速度增快的現象,除非對行情發動相當有把握,否則以期貨來操作會較佳。

選擇權未平倉賣權買權應用

期貨操作過程中,單方向的操作帶來的風險往往相對的高。投資人在進行盤勢判斷時,除了總體經濟因素及技術面外,籌碼面的變化往往也能提供一定的訊息。譬如元月開始公怖的十大交易人未平倉量部位,投資人即可根據此資訊,看出目前的籌碼結構及推估未來的盤勢變化來擬定操作策略。然而,隨著選擇權市場日益漸大,選擇權市場所得到的資訊也愈來愈受到重視。因此,本文主要針對選擇權未平倉量在實務上的應用做一介紹。

一般而言選擇權未平倉的應用,我們偏好以賣方的角度來解釋。最常的使用方式就是觀察選擇權買權賣權的未平倉量最大履約價位於何處,以2005/4/1日而言,買權的最大未平倉量位於6200,約有12萬8千口,賣權的最大未平倉量位於5900,約有13萬1千口。這樣的資訊則是代表目前莊家所預期的區間約在5900-6200間。然而這不完全代表未來的結算價一定會在此區間,因為部位的組成不單純只有賣方部位,同時也有可能有價差部位的存在。就歷史的資料而言,落於此區間的機率的確較高,但市場的走勢不完全由這決定,因此遇到此區間上下緣,反而要特別注意未平倉量的變化及期貨是否有避險單入場,如此才能確保資訊的可靠性。因此,未平倉量最大履約價位除了觀察其所在位置外,區間的移動所透露的訊息更是重要。舉例而言,2005/2/24賣權的最大未平倉量履約價由5900上移至6000,指數即由那天的6128上漲至6259,二天上漲了128點。

    另一個常用的即是選擇權未平倉賣權買權比率,即選擇權OI的put/call ratio,其意義指的是將每日賣權(Put)的未平倉量總和除以買權(call)的未平倉量總合。當賣出的賣權較買權多時,則put/call ratio上升,透露出市場訊息偏多;反之若賣出的買權較多時,put/call ratio下降,市場訊息偏空。若put/call ratio的走勢明確,則指數也會出現一波明顯的行情。此外,從歷史資料來看,put/call ratio的確與大盤呈現同向的關係,圖一為過去半年來put/call ratio與大盤的關係圖。由圖一明顯的可以看得出來,當put/call ratio 在低檔時(70%以下時),通常也是大盤盤底的階段。put/call ratio上漲見高點後下跌,指數也往往呈下跌或盤整的態勢。因此此種情況發生時,短線需防高檔拉回的風險,但對於長線整體的影響其參考價值就沒有那麼明確了。
 
選擇權未平倉量的資訊,除了上述的應用外,亦可以當成一個技術指標來使用。由圖一可知put/call ratio與指數有著同向的關係,因此利用put/call ratio的變化來發展策略應該是可行的。筆者利用2004/7/1~20005/3/31日資料,取三日及五日的put/call ratio均值,三日put/call ratio 大於五日put/call ratio 則利用開盤價買進(因為籌碼面的資料為盤後提供),反之利用開盤價賣出,實証結果如表一。由表可知,在一口使用300000元的資金控管下,手續費以1000元計算,實証期間的報酬率達60.87%,勝率五成。在資金倍數的控管下,利用選擇權籌碼面發展出來的操作策略也的確可以提供獲利,投資人可以利用此指標來輔助操作,以達到穩定獲利的結果。

提升期權功力50 %之 - 選擇權如何規劃損益區間

交易選擇權,不可以囿於操作期貨的老觀念。
操作期貨以停損(stop loss)來控制風險。
停損就是一個[「點」。

操作選擇權,要規劃出獲利區間和虧損區間。
區間就是一個「面」。
面的抉擇,一定比點的抉擇,具有更高的獲勝機率。
一般言之,盤面上有三個區間:「上檔,中檔,下檔」。
「上檔」就是壓力關卡以上的區間。「下檔」就是支撐關卡以下的區間。「中檔」就是支撐和壓力關卡之間的區間。
我們可以從選擇權報價表的權利金,計算出簡單的支撐壓力關卡。方法就是:
把價平履約價格的call和put權利金的總和〔也就是真價平跨式部位的成本〕,加上收盤價,就是壓力關卡。
把真價平跨式部位成本用收盤價減去,就是支撐關卡。
例如,3/29,期貨收盤=7838。
真價平(期貨收盤價4捨5入)跨式部位成本=
7800call + 7800put = 272
所以:
壓力關卡=7838 + 272 = 8110
支撐關卡=7838 – 272 = 7566
為什麼真價平跨式部位成本,可以用來推算支撐壓力關卡呢?
因為,選擇權是一個很有效率的市場。買賣雙方都經過精打細算,並且使用評價模式計算,才決定出權利金的價格。
賣方當然不希望在結算日之前,標的物的價格行情穿越損益平衡點。
買方當然希望能夠在結算日之前,標的物會穿越損益平衡點。
真價平跨式部位正好有上下兩個損益平衡點。其中一個就是履約價格+跨式部位成本。另一個就是履約價格-跨式部位成本。
既然權利金成本是由買賣雙方精打細算的結果,則跨式部位的上下兩個損益平衡點就是買賣雙方認定的上下支撐壓力關卡。
所以,我們可以很簡單的經由電腦計算出,在選擇權結算日之前,市場買賣雙方所認定的合理支撐壓力關卡,應該在什麼位置。
然後,經由這個壓力支撐關卡,我們就可以規劃出,在選擇權結算日(4/18)之前:
上檔區間=8110以上
中檔區間=8110 ~ 7566之間
下檔區間=7566以下
接下來的工作,就是安排建立我們選擇權部位的損益區間。
如果我們認為結算價格(4/18公佈)會落在上檔區間,則可以把上檔區間安排成為獲利區間。
如果我們認為結算價格會落在下檔區間,則可以把下檔區間安排成為獲利區間。
如果我們認為結算價格會落在中檔區間,則可以把中檔區間安排成為獲利區間。
我們也可以逆向思考,結算價格應該不會落在哪一個區間。
所以,我們也可以把虧損區間安排在結算價格不可能出現的區間。
甚至,
我們可以把結算價格可能出現的灰色地帶,安排成為第二個獲利區間。
我們可以把結算價格不可能出現的灰色地帶,安排成為第二個虧損區間。
然後,在技術分析圖上,做記號,註明:
第一順位獲利區間,第二順位獲利區間。
第一順位虧損區間,第二順位虧損區間。
這樣,我們就成功地規劃出合理的獲利區間,和虧損區間。
接著,我們就可以進行下一步,組合選擇權部位的工作。
例如,垂直價差部位,蝶式部位,....等等部位。

開盤心法:開盤八法 (轉貼)

一、開盤模式之取樣:
利用5分鐘走勢圖,取樣在9:05、9:10、9:15等三單位時間將所公佈當時加權指數。
(1) 首先以前一營業日之收盤價當作今日9:00開盤價
(2) 比較9:05所公佈之加權指數與9:00開盤價之漲跌,作為第一漲跌基礎亦為第一取樣數據
(3) 再比較9:10與9:05時加權指數之漲跌,成為第二漲跌基礎作為第二取樣數據
(4) 再比較9:15與9:10時加權指數之漲跌,成為第三漲跌基礎作為第三取樣數據
(5) 此比較漲跌之根據為與前一5分鐘單位比較,而非以開盤時加權指數作比較
(6) 如有第二、三單位數據與9:00數據較之而有明顯落差數據,但仍以前一單位數據比較,作為漲跌基礎研判
(7) 模擬中如有漲跌數據近平盤作收,仍需嚴格認定其漲跌,唯其開盤模式之效應較不明顯。

二、開盤模式之種類:
利用上述開盤模式的取樣,以其每單元加權指數對前一單元比較,其指數之漲跌,而以排列組合法即擬定了八種模式。
(1) 連三漲
第一漲:即09:05加權指數大於09:00加權指數(前一日收盤價)。首先以前一營業日之收盤價。
第二漲:再比較9:10加權指數大於09:05加權指數(非為對09:00作比較)
第三漲:又比較9:15加權指數又大於09:10加權指數(非為對09:00作比較亦與9:05指數無關)此連續三小節皆上漲,因而謂之連三漲。
(2) 二漲一跌
第一漲:即09:05加權指數大於09:00加權指數
第二漲:即09:10加權指數大於09:05加權指數
第三跌:即09:15加權指數小於09:10加權指數(此純為09:15與09:10之比較,而與09:05、09:00之加權指數之大小無關)
此第一漲第二漲第三跌之模式即為二漲一跌。循此方式比較,即經排列組合又有下列模式:
(3) 一漲二跌
(4) 連三跌
(5) 二跌一漲
(6) 一跌二漲
(7) 一漲一跌一漲
(8) 一跌一漲一跌
上述 1-8 模式,即為開盤模式,亦謂開盤八法

三:開盤模式之效用:
優點:
利用開盤模式,可推理模擬當日可能最高點與最低點,作為當日欲買賣之選擇。至少可掌握當日可能盤中發展方向,作為操作策略之調整如加碼、停損、作多、作空、觀望等待等…,此方向感將不致逆勢操作現象。將可使操作上有方向可依循,操作心態將有較踏實與具体作法,不慌不忙,避免每日看盤之浮躁,看盤情緒隨盤勢漲跌而起伏,篤定穩建即為贏家必備操作心態。利用開盤模式作為當日進出之參考,每次買賣所累積之差價利潤相當可觀,應可視為贏家必備操作心態。及至目前準確度高於87.5%,充份利用獲利無窮,除非盤中有積極利多,利空影響與衝擊。也可利用此模式,作為當日買賣參考,並可利用其特性,模擬次營業日可能發展。

盲點:
開盤模式使用時,需克服當日持股操作時,主觀偏多,偏空之心態,一味的心態全然極端偏多,偏空而一面倒,未能充份利用開盤模式,以調整操作策略。利用開盤模式作為研判,只作開盤前15分鐘之取樣,因而盤中有突發利多,利空衝擊時,將失卻其準確度,逢此現象,宜速作心態調整,搭配其他技術指標作為研判,尤其在連漲多日或連跌多日時,皆有變盤關鍵,宜作應對。在盤整行情中,其開盤模式之效用較不顯著,宜搭配其他技術指標作為研判參考。在開盤前臨界突發利多,利空時,且開盤時已作充份大漲大跌回應時,其以常態成開盤模式之效用或需做局部調整。

 • 研判行情與應對之策略參考 •

一、連三漲
特點:
(1)在開盤,前15分鐘指數連漲。(2)通常在有利多題材出現時。(3)關鍵點、關卡跳空突破時。(4)金融股或大型績優股領軍上漲時。(5)在原本上升趨勢中的大漲小回波段中。
當日趨勢:
(1)可視為當日走勢屬上升趨勢。(2)通常以高點中長紅作收。(3)次營業日尚有短線高點可期。(4)指標股強勢,常有長紅或漲停表現。(5)價量配合得宜。
應對時點:
(1)震盪時第三波低點應為當日低點可短線進場。(2)其低點時間約略在當日9:40-10:20間。(3)當日高點:如開中高模式,高點在10:30-10:45,開平高盤模式,當日高點在臨收尾盤。
操作:
(1)原則上以作多為主。(2)選擇強勢股介入。(3)漲停鎖定個股如量縮,則可續抱。(4)在前半場成交量放大異常者,獲利部份先行了結。(5)如此模式為在連續中長紅後出現同時成交量暴增,則出脫1/2持股。(6)個股如歷經價穩量縮之走勢後,第一次量的突破,則可留倉,空手可進留倉以待。

二、二漲一跌
特點:
(1)在開盤9:05、9:10指數連上漲,9:15分指數拉回。(2)通常在指數上升趨勢中出現。(3)亦可能在拉回整理後,多方將待扭轉時。(4)指標股持續領軍,但衝高已遇關卡反壓。(5)此種模式亦常出現在盤堅行情中。
當日趨勢:
(1)可視為當日走勢為常態上升趨勢。(2)震盪趨堅之發展。(3)底部漸墊高,不一定能高點作收,有帶上影線壓力。(4)盤中價量應為良性配合,如價量背離,則宜觀望。(5)介入以當日強勢股為主。(6)指標股的走勢關鍵大盤發展。
應對時點:
(1)拉回第三波低點作為買點。(2)利用第三波頂點作賣或拔擋。(3)常態時當日高點在10:15-10:30。(4)常態時當日低點在9:20-9:30或11:25-11:30左右。
操作:
(1)原則上以作多為主。(2)選擇強勢股介入。(3)指標股、強勢股如未能有如意價位沖銷,原則上可留倉,其他同步仍應沖銷。

三、一漲二跌
特點:
(1)在開盤:9:05上漲,而9:10、9:15分則指數拉回。(2)通常在下跌趨勢中出現。(3)指標股已失卻領軍作用與效果。(4)主力股有拉高出貨可能。
當日趨勢:
(1)此種走勢為下跌趨勢。(2)指數高點未能創新高,游走低檔區(或盤下)。(3)指標股常有暴增式大量產生。
應對時點:
(1)常能時有拉高出貨,利用反彈時可減量經營,或作空。(2)常態時當日高點在9:05-9:10或10:20-10:30。(3)常態當日低點在尾盤臨收或10:20-10:40間。
操作:
(1)原則上以作空為主。(2)反彈時可空連續大漲個股與高價股、主力股。(3)臨收低點時,仍暫不回補,空單仍可留倉。

四、連三跌
特點:
(1)開盤9:05、9:10、9:15指數皆往下回探連續下跌。(2)此種模式出現在有突發性利空。(3)盤勢跳空跌破重要關鍵點,或關卡時。(4)金融股或指標股領軍下跌時。(5)原來跌勢中的大跌小漲的過程中。
當日趨勢:
(1)可視為當日走勢為下跌趨勢。(2)通常以最低點中長黑作收。(3)次營業日尚有低點。(4)指標股弱勢,領先拉回,高價股、主力股或有長黑或跌停板出現。(5)價量關係呈現背離。
應對時點:
(1)震盪第三波頂點為當日高點。(2)常態上仍難返回盤上。(3)其高點約在10:20-10:30先行減量或作空。(4)低點產生在9:30-9:40或臨收時。
操作:
(1)原則上以作空為主。(2)出脫時以高價股、主力股先行為之,同時亦為空單對象。(3)高價股、主力股易有長黑或跌停出現。(4)如初步跌停股成交量擴大,暫不宜介入。(5)此種模式出現,次營業日尚有低點,空單可持續,多單反彈時需出脫。

五、二跌一漲
特點:
(1)開盤:9:05、9:10指數拉回,而9:15指數反彈。(2)通常此模式常出現在反彈行情中。(3)指標股在深跌後先行有止跌回穩跡象。(4)此種模式亦可能出現盤跌走勢。
當日趨勢:
(1)可視為低檔將反彈的趨勢。(2)低檔回探後有支撐買盤。(3)通常易帶下影線,次營業日尚有高點可期。(4)在指標回探時,成交量大幅萎縮。
應對時點:
(1)盤中震盪第三波,或第五波低點,可短線進場為多。(2)常態下當日高點產生在10:20-10:30或11:20-11:30間。(3)常態下當日低點產生9:30-9:40或10:15-10:30間。
操作:
(1)原則上在盤下第三波或第五波低點,可作多進場。(2)介入個股以指標股為主。(3)如無理想價位可沖銷,指標強勢股可留倉或先行平倉再定奪。(4)追蹤臨收時下影線的可能長度,如有1.5%以上之幅度,則可全部留倉,在次營業日開高時了結。

六、一跌二漲
特點:
(1)開盤9:05下跌,但9:10-9:15指數反彈。(2)通常此模式在上升趨勢中出現。(3)開盤後指標股續揚,但部份個股有短線獲利回吐反壓。(4)此種模式通常亦出現需震盪補量之盤勢,主力介入頗深時。(5)高低檔需換手整理時,常出現。
當日趨勢:
(1)盤勢拉回有支撐性買盤,且買盤追價意願頗積極。(2)格局上仍有震盪趨堅之發展,且有底部漸墊高之現象。(3)此種模式通常留下影線以紅線作收,機率高。(4)通常次營業日還有高點。(5)盤中價量關係成配合。
應對時點:
(1)盤中拉回第三波未創新低時即可進場承接。(2)常態下當日低點在開盤的9:00-9:10或在9:40-10:00。(3)常態下當日高點在10:20-10:40或臨收時11:45-11:55。
操作:
(1)短線第三波低點可進場,或再回探未創新低時可翻多。(2)介入指標股為主,且價量配合良好。(3)此模式,切忌作空,原放空者,應立即回補翻多。(4)持股者可設定高價位作賣,或價位不理想時可留倉,次營業日仍有高價可期。

七、一漲一跌一漲 或 一跌一漲一跌
特點:
(1)開盤9:05、9:10、9:15間漲跌互見,間次出現。(2)此模式其漲跌間幅度皆有限。(3)此種模式產生在橫向整理的格局。(4)成交量持續相當低迷。(5)指標股出現不強烈或無指標股可期。
當日趨勢:
(1)指數間無多大變化幅度。(2)盤跌、盤堅走勢皆易產生,以觀望心態應對之。
應對時點:
常態下高低點未能明確,當日沖銷不易為之。
操作:
(1)原則上觀望為主。(2)逆勢股不宜作空,除非連漲多日。(3)買賣時可設定價位作買或作賣,不宜市價委託。


○ 開盤八法總結
開盤前15分鐘預測當日走勢

(1).連三漲
當日趨勢:上升走勢,通常會以高點中長紅作收,次營業仍有短線高點可期(如連續長紅後追蹤可能為反轉頂點)。
應對:拉回之低點可作買。多空:多。

(2).二漲一跌
當日趨勢:震盪趨堅,底部漸墊高,不一定是最高點作收,通常會帶上影線。
應對:短線可介入當日之強勢股,可利用第二波高點作賣。多空:多。

(3).一漲二跌
當日趨勢:下跌趨勢,有進行拉高出貨可能,次營業日通常尚有低點可期。
應對:可利用下跌第三波低點短線作買但以反彈視之。多空:空。

(4).連三跌
當日趨勢:下跌走勢,通常會以低點中長黑作收,次營業日或有反彈之機會,但形成失敗可能性高,反彈時仍宜賣或減量(如連續長黑後追蹤可能為反轉低點)。
應對:盤中追蹤個股成交量之變化。多空:空。

(5).二跌一漲
當日趨勢:低檔有支撐,通常會帶長下影線,次營業日通常尚有高點。
應對:第三、五波之低點乃良好短線買點。多空:多。

(6).一跌二漲
當日趨勢:拉回有支撐買盤,而買盤有追價意願,探底後仍將震盪趨堅,底部墊高會帶下影線作收,次營業日通常尚有高點可期。
應對:拉回第二波低點可作買。多空:多。

(7).一漲一跌一漲
當日趨勢:通常出現在盤整盤,屬盤堅走勢,原則上觀望。
應對:可設定價位,區間來回操作。多空:╳

(8).一跌一漲一跌
當日趨勢:通常出現在盤整盤,屬盤跌走勢,原則上觀望。
應對:可設定價位,區間來回操作。多空:╳

○ 盤中走勢模擬

一、連三漲
1.常態:A.為漲勢中最強勁走勢B.通常出現在大漲小回過程或主升段走勢C.連三漲模式常態上拉回不破平盤D.回測第二波低點將為買點E.次營業天仍有高價。
2.利多:A.利多激勵,高檔橫盤發展續強B.利用震盪時可應對,波段發展較不明顯C.次營業天仍有高價。
3.過關鍵點、關卡時:A.跳空過關鍵點B.盤中拉回不破關鍵點或關卡C.跳空缺口(突破缺口)不彌補D.盤勢將扭轉,可積極偏多,漲勢確認。
4.連續中長紅多日:A.連漲多日開高走低,盤中曾回測盤下B.臨收小紅小黑,帶長上影線 如帶1.5%以上,則反轉點形成C.多頭已臨強弩之末D.宜設停損或減量經營。

二、二漲一跌
1.常態:A.常態屬開高走高行情B.拉回測試力守盤上C.易帶上影線,但仍維持榮面。
2.橫盤發展時:A.常出現連續上漲行情中B.多空看法分歧,但多方仍掌握C.盤中拉回第二波低點可介入。
3.起漲時:A.短線方起漲B.持股信心未穩定C.拉回平盤附近測試時可作為買訊。
4.連漲多日:
(臺)A.連漲多日後,獲利回吐反壓重B.形成三波段下跌C.易帶長上影線
(貳)A.連漲多日B.三波段下跌C.第一波頂點易成高檔反轉點D.前營業日指標買超嚴重E.帶長上影線或大於1.5%,則其頂點易成波段反轉點。

三、一漲二跌
1.常態:A.弱勢格局B.反彈宜減量C.形成跌勢D.主力股、高價股優先拔檔或賣出
2.連漲多日技術性回檔:A.連漲多日B.短線技術指標間正乖離過大,需紓解(6日RSI-12日RSI>8以上,K-D>12以上)C.屬技術性回檔。
3.開高盤:A.第1單位開高盤B.維持狹幅橫盤發展C.如第1單位漲幅高達1.5%以上時,且連漲多日,宜先拔檔部份持股。
4.利多:A.利多助漲開強勢盤B.實質利多C.指標股維持強勢。

四、連三跌
1.常態:A.主跌段行情易出現B.開低震盪走低C.重返平盤不易D.次營業天尚有低價E.為所有模式中最弱勢。
2.利空:A.利空衝擊,開低震盪走低B.低檔徘迴C.弱勢格局D.次營業天尚有低價
3.關放失守:A.跌破關鍵點B.反彈形成賣點宜將波段持股大幅出脫C.盤勢跌勢形成,波段持股大幅出脫。
4.連跌多日:A.帶長下影線1.5%以上B.反轉點可能形成,再配合搭配其他指標研判。

五、二跌一漲
1.常態:A.跌勢中B.未能站穩盤中C.略帶下影線。
2.連跌多日之止跌回穩:A.回探第二波止跌回穩B.略帶下長線C.第二波低點可酌量偏多,領先股先止跌。
3.技術性反彈:
(壹)A.開低盤B.三段五波漲勢C.指標股相對強勢D.帶長下影線E.或有反轉可能。
(貳)A.開低盤走勢B.二段三波反彈仍需整理C.低檔徘徊持續。

六、一跌二漲
1.常態:A.開低盤探底獲支撐B.將重返盤上,但未見站穩C.易各帶上下影線。
2.技術性回檔:A.連漲多日B.技術性回檔紓解指標過熱C.狹幅震盪格局。
3.開低震盪走高:A.開低盤狹幅震盪B.買張/筆>賣張/筆,形成良性換手格局C.上升趨勢中產生D.汰弱留強,尋求潛力股之產生。

七、一漲一跌一漲
1.常態:A.盤堅B.狹幅震盪C.觀望或矩型操作。
2.利多:A.開高大漲B.穩步盤堅C.利多激勵或突破關卡時則手中持股可加碼。

八、一跌一漲一跌
1.常態:A.盤跌B.狹幅震盪C.觀望矩型操作。
2.利空:A.開低盤B.利空衝擊C.低檔徘徊D.如開低盤跌破關鍵點則跌勢形成,大幅減少手中持股。


○ 開盤八法簡表

開 盤 八 法 常  態 操  作
連三紅 上升走勢, 通常會以高點中長紅作收, 次營業日仍有短線高點可期 拉回之低點可作買
二紅一黑 震盪趨堅, 底部漸墊高, 不一定是最高點作收, 通常會帶上影線 短線可介入當日之強勢, 可利用第二波高點作賣
一紅二黑 下跌趨勢有進行拉高出貨可能, 次營業日通常尚有低點可期 可利用下跌第三波低點短線作買但以反彈視之
連三黑 下跌走勢, 通常會以低點中長黑作收, 次營業日或有反彈之機會 逢高點不過前低點可作賣
二黑一紅 低檔有支撐, 通常會帶長下影線, 次營業日通常尚有高點 第三, 五波之低點乃短線好買點
一黑二紅 拉回有支撐買盤, 而買盤有追價意願, 探底後仍將震盪趨堅, 底部墊高會帶下影線作收 拉回第二波低點可作買
連續紅黑 通常出現在盤整盤, 屬盤堅走勢, 原則上觀望 可設定價位, 區間來回操作 觀望
連續黑紅 通常出現在盤整盤, 屬盤跌走勢, 原則上觀望 可設定價位, 區間來回操作 觀望