萬寶投資週刊 第 724 期 2007.09.07 出刊 作者：陳慧芳
前後10檔海外基金績效全都露
8月份對全球投資人而言，實在是悲喜交加！上半個月美次級房貸引發全球股市暴跌，直到17日聯準會調降重貼現率兩碼後，市場信心終獲振奮，而8月底美國總統布希又宣布將為部分中低收入貸款戶的房貸提出融資擔保，預期9月開始「止痛療傷」。根據eFund基金網統計，上個月國內外基金整體表現普遍慘澹，卻突顯出抗跌特性的類型基金，究竟誰是8月的抗跌贏家？結果已經分曉。
國內股票型基金全盤皆墨
下半年原本表現最強勢的台股基金，8月慘遭滑鐵盧！根據Lipper統計國內投信所發行的173檔上市股票型基金，8月平均跌幅達7.08％。以類別來看，與台股連動性最強的指數型基金，受惠上月底大幅反彈，下跌幅度僅2.85％，其次是價值型基金，在慎選個股的前提下，跌幅與大盤相近，其餘類型基金跌勢均逾5％。
就個別基金來看，8月份績效前10名中，以安泰ING台灣高股息居冠，持股集中在鋼鐵、運輸及塑膠等三大類股；次之，由寶來台灣ETF傘型的台商收成基金竄出，甫進場就有3.27％的報酬，突顯當前以中概股為主流的趨勢，而6檔中概股基金，今年以來到8月底平均漲幅高達30.62％；另外，3檔以股債平衡投資的基金，也同樣是8月的抗跌大贏家。
海外基金由債市稱霸
海外基金由於上半月跌勢過重，總計8月份以來752檔(股、債均含)，股票型基金平均收黑2.65％，僅109檔基金收紅，多達449檔基金收黑，150檔債券型基金中有128檔收紅。就區域股票型基金來看，股性較為活潑的新興國家股市雖在下半月有較大的反彈，但累積月線仍以黑居多，反倒是美元資產的強力防禦，使美國股票型基金逆勢獨紅0.23％。
觀察海外基金前10名，聯博國際科技和全球不動產證券基金皆有超過4.5％的報酬，表現最差的後10名，則由東協國家包辦，可見單一國家基金今年以來漲勢雖巨，但跌勢也猛。富蘭克林證券投顧建議，投資人可選擇側重在科技、工業的美國及歐洲大型股，以全球股票型基金為主軸，積極者可掌握原物料出口暢旺，以及內需消費題材充沛的拉丁與東歐股市，並逢低布局具備科技旺季題材的 台灣與南韓股市，與政治不確定性降低且獲利成長轉強的泰國股市。
